Garis waktu krisis selama 15 tahun. Krisis struktural dalam perekonomian Rusia. Apakah ada kesamaan

Baru saja masyarakat Rusia pulih dari dampak krisis keuangan tahun 2008, mereka merasakan dampak gelombang baru gejolak keuangan. Keadaan perekonomian mulai memburuk secara tajam pada tahun 2014, dan terutama disebabkan oleh sanksi dari negara-negara Barat dan Amerika setelah peristiwa di Ukraina dan aneksasi Krimea ke dalam Uni Soviet. Federasi Rusia. Krisis di Rusia pada tahun 2014 dan 2015 dipicu oleh penurunan tajam harga sumber daya energi yang dipasok ke negara-negara Eropa.

Seperti yang Anda ketahui, Rusia adalah pemasok utama gas dan minyak ke banyak negara UE. Alasan ditinggalkannya volume pasokan sebelumnya adalah situasi kritis di Ukraina. Kekurangan anggaran Uang menyebabkan depresiasi rubel () dan peningkatan inflasi. Hal ini, pada gilirannya, menyebabkan penurunan permintaan konsumen terhadap banyak kelompok barang.

Bagaimana fenomena krisis yang terjadi di Rusia saat ini?

Krisis yang terjadi saat ini bukan hanya akibat dari kebijakan sanksi negara-negara Barat terhadap Rusia. Ini adalah kombinasi dari gema krisis sebelumnya pada tahun 2008 dan pembatasan yang diterapkan terhadap Rusia oleh negara-negara anggota MEE.

Perlu dicatat bahwa penurunan pasokan energi berdampak signifikan terhadap anggaran negara. Pemerintah berusaha menutupi kerugian tersebut dengan meningkatkan beban pajak. Misalnya, iuran Dana Pensiun bagi pengusaha perorangan meningkat beberapa kali lipat. Hal ini menyebabkan likuidasi massal pengusaha perorangan. Akibatnya, anggaran kembali mendapat pendanaan berupa pajak yang lebih sedikit. Jadi krisis ekonomi di Rusia pada tahun 2015 cukup diharapkan.

Melemahnya rubel dan penurunan produksi memicu peningkatan pengangguran di negara tersebut dan penurunan standar hidup penduduk. Perusahaan-perusahaan yang termasuk dalam sektor usaha kecil tidak ada lagi secara massal. Berikutnya adalah punahnya usaha skala menengah. Dengan latar belakang pengetatan ekonomi baru yang dilakukan oleh negara-negara Eropa dan Amerika, serta melemahnya perekonomian domestik negara tersebut secara signifikan, kita dapat melihat bagaimana krisis tahun 2015 di Rusia semakin dekat.

Apa akibat dari sanksi dan kebijakan ekonomi negara secara total:

1. Jelas sekali ada kehancuran pasar saham. Nilai aset turun beberapa kali. Hal ini tidak hanya merugikan kantong investor domestik tetapi juga investor asing yang berinvestasi di segmen pasar rubel.
2. Krisis baru di Rusia pada tahun 2015 telah berdampak pada sektor pinjaman. Selain itu, hal ini berlaku baik untuk segmen pinjaman hipotek maupun pinjaman korporasi. Ketergantungan ini bersifat langsung - kegagalan untuk menerima pinjaman oleh suatu perusahaan yang memproduksi barang-barang dalam negeri menyebabkan penurunan produksi atau bahkan likuidasi total perusahaan tersebut. Hal ini menyebabkan peningkatan pengangguran, kekurangan barang dan penggundulan anggaran negara secara keseluruhan. Mengapa bank tidak memberikan pinjaman? Ya, karena jumlah non-pembayaran peminjam meningkat.
3. Seperti telah disebutkan, pendapatan utama anggaran negara diperoleh dari pasokan bahan mentah ke mitra asing. Penurunan volume produk yang dipasok atau penghentian total penjualan tidak hanya menyebabkan krisis ekonomi Rusia pada tahun 2015, tetapi juga pengurangan sebagian besar lapangan kerja di segmen industri ini.

Krisis 2015: perkiraan untuk Rusia

Embargo pasokan barang dari luar negeri dan penurunan volume ekspor tentu saja tidak memberikan dampak terbaik bagi perekonomian negara. Secara umum, situasi tersebut sebagian mengingatkan pada peristiwa yang terjadi pada tahun 90-an. Namun perlu dicatat bahwa pembelajaran yang didapat sebelumnya diperhitungkan oleh pemerintah. Jadi, apa ancaman krisis yang akan datang pada tahun 2015 di Rusia bagi warga negaranya:

1. Meningkatnya pengangguran. Hal ini telah, sedang, dan akan terus berlanjut karena penurunan volume produksi. Apa yang bisa dilakukan warga negara biasa? Ubah saja profil Anda dan terus bekerja dalam kapasitas baru. Seperti yang mereka katakan, setiap orang bertahan hidup sendiri. Dengan latar belakang pengurangan produksi, spesialis dengan keterampilan di banyak industri akan sangat dihargai.

2. Hilangnya sebagian besar barang impor, terutama bahan makanan, di gerai ritel besar sudah terlihat jelas. Pengecer besar segera menutup kesenjangan dalam rangkaian produk mereka dengan meningkatkan jumlah produk dari pabrikan Rusia.

3. Arus keluar barang impor disebabkan oleh larangan impor produk dari pabrikan asing ke Rusia dan jatuhnya nilai tukar rubel (sejumlah barang impor menjadi lebih mahal, yang berarti menjadi lebih mahal). tidak menguntungkan untuk membelinya). Kurangnya impor di pasar hanya disebabkan oleh memacu produksi dalam negeri dan menyediakan produk-produk dari pabrikan Rusia (tergantung pada daya saing pabrikan Rusia). Langkah ini dimaksudkan untuk mendorong pertumbuhan ekonomi dan peningkatan produksi barang-barang dalam negeri, yang biayanya tidak lagi terikat pada keranjang mata uang.

4. Pertumbuhan produksi dan kebangkitan kewirausahaan hanya akan mungkin terjadi jika kebijakan perpajakan yang fleksibel dipatuhi. Pemungutan pajak yang lebih ketat sama sekali tidak akan mendorong pengusaha untuk melakukan kegiatan komersial. Tiongkok pernah memberi jalan kepada usaha kecil dengan memberikan sejumlah keringanan pajak. Hasilnya, seluruh dunia mulai membicarakan keajaiban ekonomi Tiongkok.

5. Krisis di Rusia pada tahun 2015 akan memungkinkan sejumlah negara, termasuk Rusia, untuk beralih dari pembayaran dalam dolar atau euro berdasarkan perjanjian perdagangan internasional. Misalnya, perjanjian pasokan gas antara Rusia dan Tiongkok sudah terfokus pada penyelesaian dalam mata uang nasional.

Secara umum, krisis perekonomian di banyak negara terjadi secara rutin karena merupakan fenomena alami dan bersifat siklus. Devaluasi rubel yang diamati saat ini adalah tindakan regulasi yang dirancang untuk memberikan stabilitas keuangan bagi negara di pasar domestik dan mengurangi masuknya barang impor ke dalam negara. Tindakan seperti itu selalu memberikan kontribusi bukan pada penurunan, namun pada pertumbuhan perekonomian negara secara keseluruhan.

Ngomong-ngomong, Anda bisa menemukannya di sini.

Pada akhir November 2014, PDB Rusia memasuki wilayah negatif untuk pertama kalinya sejak tahun 2009. Penurunannya sebesar 0,5%, Kementerian Pembangunan Ekonomi melaporkan pada tanggal 29 Desember. Ini bukan satu-satunya anti-rekor tahun ini - pada tanggal 15 Desember, nilai tukar rubel terhadap dolar turun lebih dari 8,5% dalam beberapa jam. Pada saat itu, nilai mata uang Rusia hampir dua kali lipat sejak awal tahun. Anti-rekor rubel sebelumnya tercatat pada Januari 1999. Devaluasi tersebut didahului oleh penurunan harga minyak selama lima bulan, pengetatan sanksi UE dan AS, serta “anti-sanksi” Rusia. Situasi tersebut diperparah dengan keputusan negara-negara OPEC untuk tidak mengurangi kuota produksi minyak. Setelah itu, harga komoditas ambruk, arus keluar modal dan inflasi meningkat. Cadangan emas dan devisa terus dibelanjakan, dan peringkat persetujuan presiden terus meningkat. RBC memutuskan untuk menunjukkan bagaimana situasi berubah sepanjang tahun dengan menggunakan sembilan grafik sebagai contoh.

Tahun ini, Kementerian Pembangunan Ekonomi merevisi perkiraan inflasi resmi sebanyak tiga kali. Perkiraan awal pada akhir tahun meningkat hampir dua kali lipat - dari 4,8 sebelum 9% . Kenyataannya, seperti yang dikatakan Menteri Keuangan Anton Siluanov pada tanggal 25 Desember, “pada tahun ini, kemungkinan besar, hal tersebut akan terjadi di suatu tempat. 11,5% , mungkin sedikit lagi."

Jika pada awal tahun blok ekonomi pemerintah dan bank secara umum sepakat bahwa dalam 12 bulan PDB akan meningkat sebesar 2-3% , maka di musim semi pertumbuhan minimal pun dipertanyakan. Alasan penurunan PDB adalah penurunan arus masuk investasi karena situasi di Ukraina, perlambatan signifikan dalam pertumbuhan persediaan industri dan perdagangan, dan rendahnya permintaan domestik.

Hingga pertengahan tahun 2014, harga minyak masih stabil $105-115 per barel. Pada bulan September, harga turun dan pada bulan Desember turun menjadi $60/bbl. Dalam perkiraan paling pesimistis, analis memperkirakan penurunan harga akan terjadi $85/bbl. Selain itu, anggaran Rusia untuk tahun 2015 didasarkan pada harga rata-rata tahunan minyak Ural pada tahun 2015 $80/bbl .

Sepanjang paruh pertama tahun ini, jumlah warga Rusia yang menyetujui kinerja Vladimir Putin sebagai presiden terus bertambah. Pada bulan Juni, peringkat presiden memecahkan rekor lima tahunnya. Hal ini didahului oleh keberhasilan Rusia di Olimpiade dan aneksasi Krimea. Berkat antusiasme patriotik dan mobilisasi melawan “musuh”, peringkat presiden melonjak ke level tertinggi baru di bulan Oktober - 88% .

Volume simpanan emas dan devisa di Rusia melebihi angka $500 miliar di Januari. Ternyata, hanya beberapa hari saja. Sepanjang tahun ini, Rusia kehilangan hampir seperlima cadangan emas dan devisanya dan mencapai titik terendah dalam empat tahun dalam indikator ini. Dalam hal ini, sebagian besar mata uang asing dibelanjakan. Alasannya adalah intervensi valuta asing Bank Sentral yang dirancang untuk mendukung rubel.

Selama paruh pertama tahun ini, rubel stabil seperti harga minyak. Sejak pertengahan tahun, nilai tukar terhadap mata uang utama dunia mulai melemah seiring dengan harga minyak. Pada tanggal 10 November, Bank Sentral membatalkan koridor mata uang dan membiarkan rubel mengambang bebas. Penurunan yang tidak terkendali menyebabkan fakta bahwa pada 16 Desember, nilai euro lebih mahal 100 gosok., dolar - lebih banyak 80 gosok .

Impor mulai menurun pada paruh kedua tahun ini, setelah diberlakukannya sanksi UE dan AS. Ekspor berperilaku serupa - penurunannya melambat hanya dengan latar belakang depresiasi rubel pada bulan-bulan terakhir tahun ini. Para ahli menjelaskan penurunan impor karena krisis di Ukraina, sanksi dan kemunduran umum dalam iklim investasi, ekspor - karena alasan politik dan jatuhnya harga minyak dan gas.

Pendapatan warga sepanjang tahun hampir mendekati nilai tahun lalu. Namun jatuhnya rubel pada bulan Desember mengubah situasi tersebut. Pendapatan nyata yang dapat dibelanjakan, menurut Rosstat, pada Januari-November 2014 mengalami penurunan sebesar 0,3% . Pendapatan riil masyarakat akan terus menurun pada tahun 2015, seperti yang diperkirakan, sebesar 5-7% , mereka akan terdevaluasi karena inflasi yang tinggi.

Menurut perkiraan Kementerian Pembangunan Ekonomi, arus keluar modal pada akhir tahun akan terjadi $125 miliar(dengan mempertimbangkan perkiraan untuk kuartal ke-4) - hampir mencapai volume krisis tahun 2008. Hal ini terkait dengan ketidakpastian perekonomian, transisi ke nilai tukar rubel mengambang, dan aneksasi Krimea. Bertentangan dengan ekspektasi, sanksi tersebut tidak memberikan dampak yang nyata - arus keluar modal meningkat tajam hanya pada akhir tahun, dan alasan utamanya adalah jatuhnya harga minyak.

Krisis mata uang di Rusia, yang dimulai pada tahun 2014 - devaluasi rubel Rusia sehubungan dengan mata uang asing, yang disebabkan oleh penurunan harga sumber daya energi yang cepat, yang penjualannya merupakan bagian penting dari pendapatan anggaran Rusia, serta pemberlakuan sanksi ekonomi terhadap Rusia akibat peristiwa di Ukraina depresiasi rubel yang signifikan terhadap mata uang asing, dan kemudian menyebabkan peningkatan inflasi dan penurunan pendapatan riil penduduk. Perusahaan global yang melakukan bisnis di Rusia mencatat penurunan laba karena penurunan sentimen konsumen di kalangan warga Rusia, dan beberapa di antaranya melaporkan penarikan modal mereka dari Rusia. Situasi perekonomian yang tidak stabil di Rusia mulai berdampak negatif terhadap perekonomian beberapa negara dekat dan jauh di luar negeri yang memiliki hubungan ekonomi erat dengan Rusia.

Penyebab krisis

Menurut pernyataan Bank Sentral Rusia pada tanggal 31 Oktober 2014, jatuhnya harga minyak dan sanksi ekonomi Barat terhadap Rusia menyebabkan melemahnya rubel, yang menyebabkan peningkatan inflasi. Perdana Menteri Rusia Dmitry Medvedev mengkonfirmasi kesimpulan ini pada bulan Desember 2014.

harga minyak

Struktur ekspor barang dari Rusia pada Agustus 2012. 70% - sumber daya energi.

Penyakit Belanda terhadap perekonomian Rusia

Sejak tahun 2000-an, perekonomian Rusia telah mengalami apa yang disebut “efek Groningen” (“penyakit Belanda”) – dampak negatif yang ditimbulkan oleh penguatan mata uang nasional (yang disebabkan oleh kenaikan harga minyak yang diekspor) terhadap pembangunan ekonomi negara tersebut. negara dan mengarah pada prioritas pengembangan sektor bahan mentah sehingga merugikan produksi. Pertumbuhan aktif harga minyak selama periode ini (dari $25 - $30 menjadi $100 per barel) menyebabkan peningkatan ketergantungan ekonomi Rusia pada faktor ini dan peningkatan kontribusi industri produksi energi terhadap perekonomian (40-50% dari Anggaran Rusia dibentuk karena pendapatan minyak dan gas). Dengan demikian, ketergantungan pendapatan anggaran federal pada kondisi ekonomi luar negeri meningkat. Struktur ekspor barang dari Rusia dari tahun 2012 (lihat diagram) hingga tahun 2015 tidak berubah secara signifikan: pangsa bahan bakar tetap sebesar 70%. Jika pada tahun 2015 V Eropa Barat bagian dari ekonomi pengetahuan di Struktur PDB berjumlah 35%, di AS - 45%, lalu masuk Rusia - hanya 15%(di Uni Soviet, pangsa sektor ini adalah 20%).

Dinamika harga minyak

Jika dengan 2012 hingga Juni 2014 tahun, harga minyak berada pada kisaran tersebut $100 - $115 , lalu menjelang akhir Desember 2014 tahun itu turun menjadi $56,5, mencapai tingkat minimum musim semi 2009. Untuk yang pertama setengah bulan Januari 2015 harga minyak telah turun sejak tahun lalu dari $55,27 menjadi $45,13 per barel, tetapi pada pertengahan Februari harga telah naik hingga $60 dan tetap stabil sepanjang paruh pertama tahun ini pada level $55 - $60 per barel. Pada pertengahan Juli, penurunan harga kembali terjadi hingga mencapai $35,98 per barel. Dengan demikian, pada tahun 2015 harga turun lebih dari 35%. Pada tahun 2016, harga minyak terus turun hingga mencapai $28,81 per barel pada bulan Januari. yang merupakan titik terendah baru sejak bulan April 2004. Harga WTI turun menjadi $29,2 per barel untuk pertama kalinya sejak Desember 2003.

Penyebab dan akibat jatuhnya harga

Jatuhnya harga minyak saat ini disebabkan oleh kelebihan pasokan dibandingkan permintaan, penyebabnya adalah: melambatnya pertumbuhan permintaan minyak, peningkatan produksi minyak dan gas di pasar dalam negeri AS sebagai akibat dari revolusi serpih, serta penolakan negara-negara OPEC untuk mengurangi produksi. Penurunan ini menyebabkan penurunan pendapatan dari ekspor energi, yang mencakup sekitar 70% ekspor Rusia. Jadi, menurut analis OPEC, penurunan harga minyak untuk setiap $1 per barel mengurangi pendapatan Rusia dari ekspor minyak sebesar $3 miliar, dan, menurut G. Gref, penurunan harga sebesar $10 per barel menyebabkan penurunan PDB Rusia sebesar 2%..

Bandingkan dengan krisis lain di pasar minyak

Para ekonom membandingkan jatuhnya harga minyak saat ini dengan jatuhnya harga minyak 1985-1986, disebabkan oleh kelebihan pasokan, ketika negara-negara OPEC (terutama Arab Saudi ) memutuskan untuk mempertimbangkan kembali pembatasan pasokan minyak untuk memulihkan pangsa pasar mereka. Pada tahun 1998 dan 2008, dibandingkan dengan krisis yang terjadi saat ini, penurunan harga minyak hanya berumur pendek. Jatuhnya harga minyak selama krisis ini lebih halus dibandingkan krisis-krisis sebelumnya di pasar minyak.

Sanksi ekonomi

AS, Uni Eropa, Swiss, Norwegia, Kanada, Australia, Selandia Baru, Jepang, dan negara-negara lain menjatuhkan sanksi ekonomi terhadap Rusia karena aneksasi Krimea ke Rusia, yang mereka anggap sebagai aneksasi, dan juga menuduh Rusia memulai konflik bersenjata di Ukraina timur. Sanksi tersebut berupa larangan kerja sama ekonomi dengan perusahaan-perusahaan dari negara yang telah menjatuhkan sanksi dengan berbagai perusahaan Rusia, bank, dan perusahaan kompleks industri militer. Juga diumumkan blokade ekonomi Krimea. 27 April 2015 Vladimir Putin pada pertemuan Dewan Legislator di St. Petersburg, ia mengatakan bahwa ekonomi Rusia telah kehilangan $160 miliar karena sanksi karena diberlakukannya sanksi Barat pada tahun 2014, langsung dari pihak asing investasi di Rusia menurun sebesar 70 %, hingga $19 miliar dibandingkan $79 miliar pada tahun 2013. Jika pada tahun 2013 Rusia menempati peringkat ketiga dunia dalam indikator ini, maka pada tahun 2014 bahkan tidak termasuk dalam sepuluh negara teratas yang menguntungkan bagi investasi asing. Dinamika triwulanan investasi modal tetap sepanjang tahun 2014 dan triwulan I tahun 2015 bersifat negatif, dan pada Januari-Maret 2015 tercatat penurunan investasi maksimum sebesar 6,0% YoY. Dalam perekonomian secara keseluruhan, investasi turun sebesar 4,8% pada bulan Januari-Mei.

Garis waktu krisis

tahun 2014

Pada paruh pertama tahun 2014 di perekonomian Rusia terjadi stagnasi. Pada 1 Januari 2014, nilai tukar dolar AS adalah 32,66 rubel, dan euro - 45,06. Dari Januari hingga Maret 2014, rubel melemah sebesar 14,9%. Pada tanggal 3 Maret, selama perdagangan, dolar AS melampaui 37 rubel, dan euro naik di atas 51 rubel pada hari-hari tertentu dalam sebulan. Indikator-indikator ini telah memperbarui nilai tertinggi sepanjang sejarah pada tahun 2009, ketika Rusia mengalami krisis ekonomi terakhirnya. Dari akhir Maret hingga Juli, rubel mulai stabil, mencapai titik maksimum sejak Januari pada 28 Juni (33,63 dan 45,82 rubel per dolar dan euro). Namun sejak bulan Juli, rubel mulai melemah lagi, mencapai titik terendah dalam sejarah bulan Maret di akhir Agustus. Pada penutupan perdagangan pada hari Jumat, 12 Desember, nilai tukar dolar dan euro adalah 58,18 dan 72,28 rubel masing-masing. Pada hari Senin, 15 Desember, terjadi keruntuhan tajam rubel lebih dari 8% - nilai tukar pada penutupan perdagangan adalah 64,45 dan 78,87 rubel per dolar dan euro. Penurunan ini merupakan rekor sejak Januari 1999, dan media menyebut hari ini “ senin hitam" Keesokan harinya, Selasa, 16 Desember, terjadi penurunan rubel yang lebih besar: nilai tukar dolar dan euro mencapai 79 dan 98 rubel masing-masing. Pada sore hari, rubel menguat, dan perdagangan berakhir dengan nilai tukar resmi masing-masing 67,89 dan 85,15 rubel per dolar dan euro. Mengikuti “Black Monday” nama dan “ Selasa hitam" Pada Selasa Hitam Cabang-cabang bank di sejumlah daerah menaikkan tingkat penjualan secara signifikan mata uang dengan tingkat pembelian mata uang yang relatif rendah dari penduduk: dolar dijual dengan harga lebih dari 80 rubel, A euro mencapai 150 rubel. Ada kekurangan uang tunai dalam dolar dan euro di beberapa cabang. Setelah keruntuhan yang tajam, sebagian rubel mendapatkan kembali posisinya, mengakhiri tahun dengan nilai tukar 56,24 dan 68,37 rubel per dolar dan euro. Pada tahun 2014, rubel merupakan mata uang dengan kinerja terburuk tahun ini, kehilangan 58% nilainya terhadap dolar AS, sementara pada tahun 2008 nilai rubel turun hanya sebesar 17,7%.

2015

Nilai tukar dolar dan euro di tengah rendahnya harga minyak mencapai maksimal paling lambat tanggal 3 Februari 2015 sebesar 69,66 dan 78,79 rubel masing-masing. Setelah itu, rubel mulai menguat, dan pada bulan April-Mei mencapai nilai maksimumnya: nilai tukar dolar minimum pada tahun 2015 adalah 49,18 rubel pada 20 Mei dan euro - 52,9 rubel pada 17 April. Kemudian rubel mulai melemah, dan pada akhir Agustus nilai tukar dolar dan euro masing-masing melebihi 70 dan 81 rubel. Pelemahan tersebut diikuti oleh penguatan rubel dalam jangka pendek, namun pada bulan Desember pelemahan terjadi lagi: dolar dan euro masing-masing bernilai hampir 71 dan 78 rubel (rekor terendah terhadap dolar sejak 1998). Pada akhir tahun, dolar dan euro masing-masing bernilai 73 dan 80 rubel. Secara total, pada tahun 2015, nilai tukar rubel terhadap dolar AS turun sebesar 27%. Meskipun pelemahan rubel pada tahun 2015 lebih kecil dibandingkan tahun 2014 (58%), hal ini menyebabkan penurunan tajam dalam permintaan konsumen dan pendapatan riil. Menurut akademisi Aganbegyan Selama krisis, rubel mengalami devaluasi dua kali atau lebih terhadap dolar dan euro (pada akhir tahun 2015).

2016

Awal tahun 2016 ditandai dengan semakin melemahnya nilai tukar rubel(77,73 rubel per dolar dan 85 rubel per euro) dengan latar belakang penurunan harga minyak.

Hasil

Nilai tukar rata-rata dolar pada tahun 2015 adalah 60,7 rubel. versus 38,6 gosok. pada tahun 2014 dan 32,73 rubel. pada akhir tahun 2013.

1 dolar AS dalam rubel Rusia pada periode 2014-2015	1 euro dalam rubel Rusia pada periode 2014-2015

Tindakan pemerintah dan Bank Sentral Federasi Rusia

Mempertahankan nilai tukar rubel

Dinamika cadangan emas dan devisa Federasi Rusia

Selama 2014-2015, pemerintah Rusia mengambil tindakan untuk menstabilkan situasi perekonomian. Bank Sentral Rusia menaikkan suku bunga sebanyak 6 kali pada tahun 2014: jika di di awal tahun sebesar 5,5%, lalu setelah kenaikan terakhir 16 Desember 2014 - 17%. Kemudian, pada tahun 2015, terjadi stabilisasi ekonomi, dan Bank Sentral menurunkan suku bunga sebanyak 5 kali sepanjang tahun, setelah penurunan terakhir pada tanggal 31 Juli sebesar 11%. Selain itu, Bank Sentral melakukan intervensi mata uang untuk mempertahankan nilai tukar rubel, menghabiskan $76,13 miliar dan 5,41 miliar euro pada tahun 2014, $2,32 miliar pada bulan Januari 2015 dan $690 juta pada tanggal 2 Februari, kemudian berhenti menjual mata uang dan mulai membeli mulai bulan Mei. 13 hingga $200 juta per hari untuk mengisi kembali cadangan. Dari Mei hingga Juli, Bank Sentral membeli $10,122 miliar, menghentikan pembelian pada 28 Juli. Cadangan emas dan devisa Bank Sentral turun seperempat pada tahun 2014 - dari $509,6 menjadi $385,5 miliar), dan pada bulan Januari-Mei 2015 menjadi $358,5 miliar. Kemudian penurunan cadangan dihentikan dan pada tanggal 1 Desember cadangan mereka berjumlah $364,7 miliar. Pada tanggal 4 Desember 2014, menyampaikan pesan kepada Majelis Federal, Presiden Vladimir Putin mengaitkan pelemahan nilai tukar rubel dengan penurunan pendapatan devisa, sekaligus mengarahkan Pemerintah dan Bank Sentral untuk mengambil “tindakan terkoordinasi yang ketat untuk mencegah mereka yang disebut spekulan bermain-main dengan fluktuasi mata uang Rusia.” 20 Desember 2014 Vladimir Putin bertemu dengan perwakilan utama bisnis Rusia, kepala perusahaan ekspor besar Rusia dan merekomendasikan agar mereka membantu negara mempertahankan rubel dengan menjual surplus mata uang asing di pasar domestik Rusia. Pada tanggal 23 Desember, Pemerintah Rusia menerbitkan arahan mengenai batasan aset mata uang asing dari lima perusahaan pengekspor, memerintahkan mereka untuk mengurangi cadangan mata uang asing dan tidak meningkatkannya di masa depan melebihi tingkat yang ditetapkan. Ini perusahaan pengekspor menjual sekitar $1 miliar per hari dalam dua bulan pertama tahun 2015 dalam perjanjian dengan Bank Sentral untuk menstabilkan situasi di pasar valuta asing.

Dukungan untuk perusahaan dan bank

Akibat penerapan sanksi tersebut, perusahaan-perusahaan besar Rusia terputus dari pasar utang Barat, yang secara signifikan membatasi kemampuan mereka untuk menarik pembiayaan kembali. Ada ancaman tidak terbayarnya utang, perusahaan mulai meminta bantuan negara. Namun, dana Bank Sentral Rusia, Dana Cadangan, dan Dana Kesejahteraan Nasional (NWF) berjumlah $450 miliar, sedangkan utang luar negeri perusahaan-perusahaan Rusia diperkirakan mencapai $630 miliar (per Oktober 2014). " Rusnano", yang terlibat dalam pengembangan nanoteknologi, bertanya mengalokasikan 100 miliar rubel untuk itu untuk proyek-proyek inovatif di bidang teknologi tinggi, tetapi ditolak oleh Kementerian Pembangunan Ekonomi. Pada tanggal 30 Desember 2014 perusahaan menerima jaminan negara sebesar 18 miliar rubel untuk mengamankan kewajiban berdasarkan pinjaman Bank Tabungan. Perusahaan produksi minyak terbesar di dunia" Rosneft» awalnya minta 2 triliun. rubel, namun ditolak oleh pemerintah karena tidak adanya tujuan khusus pengalokasian dana tersebut, dan karena ketidakmungkinan pengalokasian dana sebesar tersebut. Sejak Desember 2014, Kementerian Pembangunan Ekonomi sedang mempertimbangkan alokasi Rosneft 200-250 miliar rubel untuk empat proyek, namun saat ini tidak ada dana yang tersedia dari Dana Kekayaan Nasional untuk dialokasikan. 150 miliar rubel dialokasikan perusahaan cabang " Novatek» - « Yamal LNG» untuk pembangunan pabrik gas alam cair di Yamal. Pada tanggal 31 Desember 2014, pemerintahan Rusia meningkat ibukota resmi Kereta Api Rusia sebesar 50 miliar rubel, dan juga akan meningkat 100 miliar lagi pada tahun 2015-2016. Dana ini akan digunakan untuk modernisasi kereta api- BAM dan Transsib. Pada bulan Agustus 2014 perusahaan transportasi « Aeroekspres» meminta 25 miliar rubel untuk pembelian kereta api tingkat dan pembangunan terminal baru, namun tidak pernah mendapat tanggapan sehingga perusahaan terkendala pembiayaan. Selain itu, pada tahun 2015 pemerintah berencana menghilangkan manfaat infrastruktur Aeroexpress. Pada bulan Desember 2014 Vladimir Putin undang-undang ditandatangani yang mengatur hak pemerintah mengalokasikan hingga 1 triliun rubel melalui obligasi pinjaman federal kepada Lembaga Penjamin Simpanan untuk tambahan kapitalisasi bank dan hak mengalokasikan hingga 10% dana dari Dana Kesejahteraan Nasional ke bank dengan modal lebih dari 100 miliar rubel. Bank-bank tersebut antara lain Bank Tabungan, VTB dan Gazprombank, yang sebelumnya meminta dana dari Dana Kesejahteraan Nasional, serta “ Rosselkhozbank", "Alfa Bank", "VTB 24", "Bank of Moscow", "Unicredit Bank" dan "Rosbank". Selain itu, pada bulan Desember 2014, Bank Sentral mengumumkan penerapan langkah-langkah untuk merehabilitasi Trust Bank, yang tidak mampu mengatasi arus keluar deposan sendiri, yang mengajukan klaim sebesar sekitar 3 miliar rubel. Sebagai bagian dari rencana rehabilitasi, Lembaga Penjamin Simpanan akan memberikan bantuan keuangan kepada Trust dalam jumlah hingga 30 miliar rubel untuk menjaga likuiditas. Trust Bank menempati peringkat ke-32 di Rusia dalam hal total nilai aset dan merupakan salah satu dari 15 bank teratas di negara tersebut dalam hal penggalangan dana dari individu. Pada 11 Desember 2014, perusahaan Rosneft melakukan penempatan obligasi rubel dalam skala besar dalam hal waktu dan volume, menerima 625 miliar rubel, sementara pembeli obligasi tidak diketahui. Pada 12 Desember, Bank Sentral Rusia memasukkan obligasi Rosneft yang diterbitkan sehari sebelumnya ke dalam daftar pegadaian.

Bantuan kepada penduduk

Bank Sentral, sebagai langkah prioritas, melunakkan persyaratan cadangan bagi bank yang merestrukturisasi hipotek mata uang asing, dan Duma Negara mengambil waktu 30 hari untuk mengembangkan paket tindakan untuk membantu peminjam yang berada dalam situasi sulit sebagai akibat dari perubahan tajam dalam nilai tukar.

Konsekuensi

Jatuhnya nilai tukar efektif riil rubel

Menurut Bank for International Settlements (BIS), di Rusia nilai tukar efektif riil rubel pada bulan September 2015 melemah dibandingkan Desember 2013 (ketika gelombang pertama devaluasi di negara-negara berkembang dimulai) sebesar 30,4%, yaitu lebih kuat dari mata uang semua negara besar di dunia. Pelemahan nilai tukar efektif riil rubel ini lebih besar dibandingkan saat krisis tahun 2008-2009, ketika nilai tukarnya sekitar 20%, namun kurang dari krisis tahun 1998, ketika nilai tukar rubel turun sekitar 50%.

Ketidakpercayaan terhadap rubel

Menurut ekonom Dmitry Timofeev, dosen di HSE-Perm dan kepala departemen analitis di perusahaan manajemen Parma-Management, Resesi yang terjadi di Rusia saat ini sangat berbeda dengan resesi yang terjadi di negara-negara maju di Barat. Di situ diiringi deflasi, di negara kita dibarengi dengan kenaikan inflasi. Di sana Bank Sentral menurunkan suku bunga, di sini Bank Sentral memperketat kebijakan. Terakhir, di negara-negara Barat, nilai tukar berubah secara tidak terduga, dan di Rusia - rubel diperkirakan akan turun. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa sebagian besar orang Rusia tidak mempercayai rubel; dalam situasi ekonomi yang sulit, mereka berusaha menyingkirkannya dan menukarnya dengan sesuatu yang dapat mempertahankan nilainya dengan lebih baik - mata uang asing, barang. Jadi jika pada November 2014, 52,1% penduduk Rusia menyimpan dana dalam bentuk deposito rubel, kemudian pada Agustus 2015 - hanya 49,8%. Sebaliknya, persentase simpanan mata uang asing meningkat (masing-masing dari 9,5% menjadi 10,6%). Persentase mata uang tunai juga meningkat (dari 5,5% menjadi 6,3%), sedangkan rubel tunai menurun (dari 16,6% menjadi 13%). Ada juga lebih banyak orang yang ingin mentransfer tabungan mereka ke surat berharga (dari 9,5% menjadi 10,6%).

Krisis keuangan dan ekonomi di Rusia

Pertukaran asing krisis menyebabkan peningkatan inflasi, dan karena itu ke penurunan pendapatan riil penduduk yang dapat dibelanjakan dan permintaan konsumen. Laporan Bank Dunia menekankan hal itu sebagai akibat dari tindakan pengetatan kebijakan moneter akibat melemahnya rubel biaya pinjaman meningkat, yang menyebabkan penurunan lebih lanjut dalam permintaan domestik. Pusat Analisis di bawah Pemerintah Federasi Rusia juga meyakini bahwa munculnya krisis keuangan dan ekonomi disebabkan oleh devaluasi rubel.

Dampaknya terhadap perekonomian negara lain

Krisis mata uang yang dimulai di Rusia dan Ukraina pada tahun 2014 menyebar ke negara-negara tetangga CIS. Jatuhnya rubel Rusia, resesi di Rusia, penguatan dolar AS dan menurunkan harga komoditas secara negatif mempengaruhi seluruh wilayah CIS mempunyai dampak negatif bagi negara-negara Uni Eropa bagian timur, yang dihadapkan pada permasalahan ekonomi, sosial dan politik yang serius berupa melemahnya mata uang lokal, meningkatnya inflasi, menurunnya pendapatan ekspor dan pengiriman tenaga kerja, pelarian modal bersih dan stagnasi atau penurunan PDB.

Kegembiraan seputar barang-barang dan real estat Rusia

Karena melemahnya rubel, barang-barang Rusia menjadi lebih mudah diakses oleh penduduk negara lain. Arus turis dari negara terdekat mengalir ke Rusia ( Kazakhstan, Belarus, Cina, Finlandia, negara-negara Baltik), siapa yang membeli mobil, peralatan Rumah Tangga, elektronik, pakaian dan lain-lain. Warga Kazakhstan dan China mulai membeli apartemen di wilayah Rusia yang berbatasan dengan negara tersebut.

Konsekuensi negatif dari devaluasi rubel

Pada tahun 2014, akibat devaluasi rubel, dana yang ditransfer oleh migran ke negara-negara CIS kehilangan nilainya sebesar 14% dibandingkan tahun 2013. Melemahnya rubel Rusia berdampak pada mata uang banyak negara pasca-Soviet, yang terkait dengan transaksi dana oleh pekerja migran di Rusia. Drama Armenia pada tahun 2014 terdepresiasi sebesar 30%. Jika awal tahun dolar AS bernilai 410 dram, maka pada 17 Desember sudah melebihi 527 dram. Di hari-hari berikutnya dram sedikit stabil, mencapai 470 dram per dolar. Akibat devaluasi mata uang nasional, harga beberapa barang naik 15-20%, dan beberapa produk makanan naik 40%. Wakil Ketua Parlemen Armenia Eduard Sharmazanov mengakui kepanikan di negaranya akibat munculnya masalah ekonomi. Azerbaijan memiliki risiko negatif dalam perekonomian karena penurunan harga minyak. Meskipun Dana Stabilisasi Azerbaijan memiliki cadangan yang besar untuk menjaga stabilitas mata uang nasional - manat, pada tanggal 1 Februari 2015 terjadi devaluasi mata uang Azerbaijan sebesar 33,55%- nilai tukar resmi dolar terhadap manat Azerbaijan ditetapkan pada 1,05 AZN per dolar. Pada awal tahun 2014, nilai tukar resmi adalah 0,7845 AZN per dolar. Bank Sentral Republik menilai devaluasi mata uang nasional sebagai “koreksi” nilai tukar.. Pada tahun 2014 perhitungan Belarus dan Rusia diproduksi terutama dalam rubel Rusia, Rusia menyumbang 42% dari ekspor Belarusia, akibatnya perekonomian negara tersebut mengalami kerugian yang signifikan. Belarus kehilangan $739 juta pada tahun 2014, $900 juta pada kuartal pertama tahun 2015 tentang perdagangan dengan Rusia. Pada kuartal pertama tahun 2015, ekspor barang-barang Belarusia ke Rusia menurun sebesar 40%, menjadi $2,2 miliar dari $3,7 miliar pada periode yang sama pada tahun 2014. “Pasar utama di mana Minsk memasok barang-barang investasi dan makanan telah runtuh karena murahnya minyak, depresiasi rubel Rusia dan penurunan aktivitas investor,” kata pemimpin redaksi majalah Belarusia “ Peraturan mata uang dan Kegiatan Ekonomi Asing" Vladimir Artyugin. Menurut Belstat, pada Januari-Juli tahun ini PDB Belarusia turun 4% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, dengan perkiraan pertumbuhan tahunan sebesar 0,2-0,7%. Menurut Komite Statistik Nasional Belarus, pada akhir kuartal pertama tahun 2015, piutang luar negeri perusahaan Belarusia 14,9% lebih tinggi dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Dari volume ini, utang yang telah jatuh tempo berjumlah 8.643,9 miliar rubel. Jumlah ini meningkat 81,2% dibandingkan kuartal pertama tahun 2014 dan 46,5% lebih tinggi dibandingkan tanggal 1 Januari 2015. Bagian terbesar dari non-pembayaran terjadi di pasar utama penjualan produk Belarusia - Rusia. Pada akhir Desember 2014, Belarus mentransfer pembayaran dengan Rusia ke dolar AS atas permintaan Presiden negara itu Alexander Lukashenko. Lukashenko juga memberi tugas kepada pemerintah untuk mencari pasar baru bagi barang-barang Belarusia: “Kita tidak bisa selalu berdoa hanya kepada Rusia, meskipun ini adalah negara persaudaraan kita. Karena, Anda tahu, pasar yang satu ini ambruk – dan kami pun mengikuti jejaknya.” Rubel Belarusia sendiri Pada tahun 2014, harga turun lebih dari 13% terhadap dolar AS. Karena penurunan mata uang nasional yang terus berlanjut, pada tanggal 19 Desember 2014, pemerintah Belarus memberlakukan retribusi sebesar 30 persen atas pembelian mata uang asing secara sah dan individu, perdagangan mata uang di pasar valuta asing over-the-counter juga dihentikan dan ditingkatkan norma penjualan wajib pendapatan mata uang asing yang masuk ke negara itu sampai 50%. Pada 8 Januari 2015, pungutan 30 persen atas pembelian mata uang asing dihapuskan. Mata uang nasional Georgia lari juga mengalami penurunan sepanjang bulan November dan Desember 2014. Jika sebelum dimulainya situasi keuangan yang tidak stabil, dolar AS bernilai 1,75-1,77 lari, maka pada 6 Desember 2014 sudah menjadi 1,95, yang merupakan nilai minimum sejak tahun 2006. Setelah penurunan harga, harga lari mulai naik lagi. Rusia adalah mitra dagang penting bagi Georgia, Setelah kepergian Presiden Saakashvili, Rusia mengurangi hambatan anti-Georgia dan sebagian produk Georgia kembali ke pasar Rusia, tetapi karena melemahnya rubel, hal ini berada dalam bahaya. Tenge Kazakstan didevaluasi kembali pada Februari 2014 dari 155 menjadi 185 unit per dolar AS. Ancaman kemungkinan devaluasi baru pada tahun 2015 masih tetap ada. Untuk tahun 2014, mata uang nasional Kyrgyzstan beberapa turun 15% terhadap dolar AS, dan hanya sebesar 11,42% sejak Agustus. Faktanya, setiap hari Bank Nasional Kyrgyzstan memasuki pasar dengan intervensi dolar yang signifikan, dan cadangan devisa negara hanya cukup untuk mendukung nilai tukar selama enam bulan. Pemerintah Kyrgyzstan mengambil langkah-langkah untuk menjamin stabilitas mata uang. Pada saat yang sama, laju pengiriman uang ke Kyrgyzstan turun sebesar 29% untuk pertama kalinya sejak tahun 2009. Menteri Ekonomi Latvia Dana Reizniece Ozola mengakui hal tersebut bahwa melemahnya rubel akan memberikan dampak yang lebih buruk terhadap perekonomian negara tersebut dibandingkan dengan embargo pangan Rusia terhadap produk-produk Latvia. Volume ekspor dari Latvia ke Rusia adalah sekitar €1,2 miliar per tahun, yang setara dengan 12% dari total ekspor Latvia. Depresiasi rubel secara signifikan mengurangi daya saing barang-barang Latvia. Depresiasi rubel akan berdampak pada industri tekstil, farmasi, dan industri lainnya di negara tersebut, karena perusahaan-perusahaan yang melakukan perdagangan dengan Rusia akan mulai memberhentikan karyawannya. Lituania tidak terpengaruh oleh ketidakstabilan keuangan di Rusia. Namun, ada kekhawatiran bahwa depresiasi rubel dan memburuknya perekonomian Rusia dapat berdampak pada sektor perekonomian Lituania - pariwisata, manufaktur, transportasi dan perusahaan logistik, dan karena potensi gelombang kebangkrutan di Rusia, mungkin terdapat penundaan pembayaran ke perusahaan Lituania dan pengurangan pesanan. Perekonomian Moldova berhubungan langsung dengan Rusia, oleh karena itu, situasi keuangan yang tidak stabil berdampak negatif pada Moldova. Pada tahun 2014, leu Moldova terdevaluasi sebesar 19,6% terhadap dolar AS - dari 13,06 menjadi 15,62 lei, dan sebesar 5,7% terhadap euro - dari 17,97 menjadi 19 lei. Nilai devaluasi maksimum terjadi pada paruh kedua bulan Desember, ketika dolar dan euro masing-masing bernilai 15,75 dan 19,39 lei. Per 12 Desember 2014, sejak awal tahun, nilai tukar somoni Tajikistan terhadap dolar AS mengalami penurunan sebesar 5,5%. Dari tanggal 12 hingga 17 Desember, mata uang tersebut kembali melemah terhadap dolar hampir 7% (dari 5,3 menjadi 5,66 somoni). Laju pengiriman uang ke Tajikistan turun 49% untuk pertama kalinya sejak tahun 2009. Melemahnya rubel di Rusia tidak berdampak pada Turkmenistan. Negara ini merupakan eksportir gas utama; konsumen gas Turkmenistan adalah Rusia, Tiongkok, Iran dan Eropa, sehingga negara tersebut tidak hanya bergantung pada pasar Rusia. Selain itu, Turkmenistan memiliki tabungan mata uang asing yang cukup, yang meningkatkan stabilitas mata uang nasional - manat. Selain itu, hanya terdapat sedikit pekerja migran dari Turkmenistan di Rusia. Pada bulan November dan Desember 2014, harga soum Uzbekistan turun 15%. Ada kekurangan uang tunai dolar AS di Uzbekistan, itulah sebabnya ada kemungkinan besar apresiasi dolar lebih lanjut. Hryvnia Ukraina terdepresiasi sebanyak 2 kali lipat (dari 8 menjadi 15,85 hryvnia per dolar AS) pada tahun 2014 karena situasi politik dan ekonomi yang sulit di negara tersebut. Pelemahan mata uang berikutnya pada bulan Desember, menurut kepala Bank Nasional Ukraina Valeria Gontareva, disebabkan oleh melemahnya rubel Rusia: “Ini memicu munculnya kepanikan di pasar valuta asing Ukraina. Sekarang situasinya membaik." Pada tanggal 1 Januari 2011, Estonia beralih dari kroon ke euro, itulah sebabnya melemahnya rubel tidak mempengaruhi negara tersebut. Namun melemahnya rubel telah mengurangi jumlah perjalanan luar negeri warga Rusia, termasuk ke Estonia. Pada paruh kedua tahun 2014, arus wisatawan dari Rusia ke Estonia menurun 16-20%. Untuk pertama kalinya sejak 1992, Rusia menolak bantuan keuangan kepada Transnistria, yang diharapkan menerima $100 juta, mengutip dananya sendiri situasi keuangan. Investor Rusia mulai meninggalkan republik yang tidak dikenal itu, dan terjadi penurunan industri. Ada perkiraan bahwa, mengingat tren saat ini, Rusia mungkin akan kehilangan pengaruhnya di kawasan.

Negara-negara yang jauh di luar negeri

Menurut PBB, jatuhnya nilai tukar rubel akan menyebabkan konsekuensi negatif untuk bisnis pariwisata di seluruh dunia. Pabrikan Jerman mungkin terkena dampak larangan pasokan peralatan produksi minyak dan gas ke Federasi Rusia. Menurut seorang ahli dari Institut Rusia, Eropa Timur dan Asia Tengah AON RRC Cheng Yijun, stagnasi ekonomi Rusia akan berdampak langsung pada Tiongkok, karena stagnasi perekonomian Rusia secara alami mengurangi daya belinya, yang tentunya akan mempengaruhi ekspor Tiongkok ke Rusia. Cheng Yijun juga mencatat bahwa Rusia merupakan sumber wisatawan penting bagi Tiongkok. “Kesulitan ekonomi dan khususnya depresiasi rubel dalam beberapa tahun ke depan akan menyebabkan penurunan tajam masuknya wisatawan. Hal ini bukan merupakan pukulan lemah bagi industri pariwisata Tiongkok. Tiongkok dan Rusia adalah negara bertetangga, hubungan ekonomi kedua negara semakin erat, buruknya perekonomian Rusia akan berdampak langsung pada perekonomian Tiongkok,” tutupnya. Perusahaan elektronik yang mengoperasikan fasilitas di Rusia, seperti Samsung Electronics dan LG Electronics, memantau risiko mereka dengan cermat, karena jika rubel terus turun, daya beli masyarakat Rusia akan turun, yang akan mengurangi kebutuhan barang elektronik, termasuk televisi dan ponsel pintar. “Sejak Bank Sentral Rusia segera menaikkan suku bunga sebesar 6,5 persen, kami memperkirakan penjualan kami di Rusia akan turun karena perkiraan pengurangan biaya,” kata perwakilan Samsung Electronics. Pada bulan Juli 2015, akibat krisis ekonomi di Rusia, jumlah wisatawan Rusia kedatangan ke Turki menurun sebesar 30% Menurut perhitungan awal, Turki menanggung kerugian sekitar $2,5 miliar.

Sumber bahan artikel

1. Wikipedia - Krisis mata uang di Rusia. 17/01/2016

Krisis keuangan dan ekonomi di Rusia yang dimulai pada tahun 2014- Memburuknya situasi ekonomi di Rusia akibat krisis mata uang yang dimulai pada pertengahan tahun 2014, yang memperparah krisis struktural perekonomian Rusia.

Krisis mata uang, yang meletus karena jatuhnya harga minyak dan sanksi ekonomi negara-negara Barat terhadap Rusia, menyebabkan depresiasi rubel yang signifikan terhadap mata uang asing, yang menyebabkan peningkatan inflasi, kemerosotan signifikan dalam situasi sosial warga negara dan, sebagai dampak buruk. Akibatnya, terjadi penurunan pada pasar pinjaman dan ritel.

Sebagian besar sektor perekonomian terkena krisis yang mengakibatkan penurunan produksi.

Pada bulan Desember 2014, Alexei Ulyukaev, Menteri Pembangunan Ekonomi Federasi Rusia, berhipotesis bahwa kita sedang berhadapan dengan tiga krisis yang saling bertumpukan, dan setiap krisis memiliki penyebabnya sendiri: krisis struktural, krisis geopolitik (sanksi Barat) dan a krisis terkait dengan pembatasan sesuai permintaan (untuk bahan baku). Pada bulan Februari 2015, gagasan ini muncul dalam laporan Pusat Studi Timur (Warsawa): “Situasi saat ini adalah akibat dari munculnya tiga tren yang tidak menguntungkan secara bersamaan: masalah struktural model ekonomi berbasis komoditas, penurunan tajam dalam perekonomian. harga minyak dan dampak sanksi ekonomi Barat.”

Kemudian, pada bulan April 2015, para ahli Bank Dunia juga mengonfirmasi bahwa, selain krisis struktural yang dimulai pada tahun 2012, Rusia harus menanggung dua guncangan lagi pada tahun 2014, yang berdampak signifikan terhadap perekonomiannya: jatuhnya harga minyak yang menyebabkan penurunan nilai tukar mata uang. krisis dan sanksi ekonomi Barat.

Krisis struktural dalam perekonomian Rusia

Struktur ekspor barang dari Rusia pada Agustus 2012. 70% - sumber daya energi.

Penyebab utama ketidakstabilan keuangan dan ekonomi pada tahun 2014-2015 adalah krisis struktural perekonomian Rusia yang berlanjut setelah krisis keuangan dan ekonomi tahun 2008-2009. Inti masalahnya adalah sebagai berikut: dengan dimulainya ledakan ekspor dalam perekonomian, terjadi perubahan struktur ke arah deindustrialisasi dan penurunan pertanian, dan ketika ledakan itu berakhir - biasanya tiba-tiba dan tidak terduga - tidak mungkin untuk dilakukan. segera memulihkan industri manufaktur dan sektor pertanian yang terdegradasi. Untuk mengatasi “lingkaran setan” tersebut, diperlukan upaya yang serius, pertama-tama, di bidang pengembangan teknologi.

Sejak pertengahan tahun 2012, telah terjadi perlambatan perekonomian Rusia. Menurut Kementerian Pembangunan Ekonomi, fenomena tersebut terkait dengan permasalahan struktural.

Pertumbuhan PDB pada tahun 2013 hanya sebesar 1,3%, tiga kali lebih rendah dari rencana sebelumnya (3,6%). Dana Moneter Internasional dan Bank Dunia mencatat adanya perlambatan pertumbuhan ekonomi dan menurunkan perkiraan pertumbuhan PDB pada tahun 2013 dan 2014. Baru pada akhir tahun 2013, Presiden Federasi Rusia Vladimir Putin, Perdana Menteri Dmitry Medvedev dan Kepala Kementerian Pembangunan Ekonomi Alexei Ulyukaev secara resmi mengakui stagnasi perekonomian. Pada tahun 2013, para ahli Bank Dunia mencatat bahwa masalah struktural perekonomian Rusia dan pertumbuhannya – khususnya, kehadiran industri yang tidak kompetitif dan pasar yang tidak kompetitif, semakin mengemuka. Kepala Kementerian Pembangunan Ekonomi, Alexei Ulyukaev, kemudian mengakui bahwa krisis struktural adalah “akibat dari perekonomian yang kurang direformasi.” Belakangan, Presiden Vladimir Putin mencatat fakta bahwa penyebab internal krisis 2014-2015 adalah faktor struktural: pertumbuhan upah yang pesat ditambah dengan produktivitas tenaga kerja yang tidak mencukupi. Pada bulan Agustus 2015, Bloomberg secara statistik mengkonfirmasi fakta rendahnya produktivitas tenaga kerja di Rusia, dan mengakui mereka sebagai pekerja paling tidak efisien di Eropa.

Para ahli dari Sekolah Tinggi Ekonomi menyatakan bahwa perlambatan pertumbuhan ekonomi pada tahun 2012 disebabkan oleh fakta bahwa sumber-sumber pertumbuhan ekonomi berbasis sumber daya Rusia telah habis karena berakhirnya kenaikan harga minyak, dan pembatasan kelembagaan (peningkatan negara yang berlebihan). partisipasi dalam perekonomian, penundaan reformasi dan krisis kepercayaan terhadap negara) menghambat munculnya sumber pertumbuhan baru. Sejumlah publikasi juga mengakui ketergantungan negara yang berlebihan terhadap minyak sebagai penyebab stagnasi pada tahun 2012-2013.

Jatuhnya harga minyak dan krisis mata uang

Artikel utama: Krisis mata uang di Rusia (2014-2015)

Dinamika nilai tukar dolar terhadap rubel untuk 2013-2015

Pada paruh kedua tahun 2014, krisis mata uang dimulai di Rusia, yang disebabkan oleh jatuhnya harga minyak dan sanksi ekonomi negara-negara Barat terhadap Rusia. Rubel terdevaluasi terhadap dolar AS dan euro sebesar 72,2% dan 51,7%. Krisis mata uang menyebabkan peningkatan inflasi dan, akibatnya, penurunan pendapatan riil penduduk dan permintaan konsumen. Laporan Bank Dunia menyoroti bahwa pengetatan moneter akibat melemahnya rubel telah meningkatkan biaya pinjaman, sehingga menyebabkan penurunan lebih lanjut dalam permintaan domestik. Pusat Analisis di bawah Pemerintah Federasi Rusia juga meyakini bahwa munculnya krisis keuangan dan ekonomi disebabkan oleh devaluasi rubel.

Derevshchikova E.O. Krisis keuangan 2014-2015: konsekuensi dan prospek bagi Rusia // Jurnal Internasional Ilmu Sosial dan Humaniora. – 2016. – T.2.No.1. – hal.25-28.

IP KRISIS KEUANGAN 2014-2015 GG: KONSEKUENSI DAN

PROSPEK UNTUK RUSIA Dengan AI

E.O. Derevshchikova, pelajar

Universitas Negeri Kuban

(Rusia, Krasnodar)

Anotasi. Artikel ini membahas dampak krisis keuangan saat ini terhadap perekonomian Rusia. Penurunan tajam harga minyak, fluktuasi nilai tukar rubel, A situasi geopolitik yang bergejolak di dunia, sanksi anti-Rusia yang muncul di HAI Bukan situasi yang terjadi di Ukraina, dan salah satu konsekuensinya adalah kurangnya investasi asing yang menyebabkan resesi ekonomi di Rusia saat ini. Artikel ini menganalisis konsekuensi utama krisis bagi negara dan masing-masing sektor perekonomian Rusia. HAI Miki. Prospek pembangunan jangka pendek dipertimbangkan dan skenario tindakan optimal untuk keluarnya Rusia dari krisis secara optimal diidentifikasi.

Kata kunci: Perekonomian Rusia, krisis ekonomi, krisis keuangan, resesi ekonomi, sanksi, jatuhnya rubel, tindakan anti-krisis.

Bukan rahasia lagi bahwa krisis keuangan tahun 2014 menyebabkan memburuknya situasi ekonomi di Rusia. Dll Dan peringkat objek situasi yang meningkat V yang kami maksud juga adalah sanksi ekonomi, e uang terhadap Rusia, dan penurunan tajam harga sumber daya energi, yang implementasinya dengan HAI merupakan bagian terbesar dari total pendapatan anggaran negara. Secara keseluruhan, baik faktor eksternal maupun internal Dan memberikan krisis ini pengecualian yang terkenal B ness. Krisis keuangan global Dan menyebabkan keluarnya modal (asing) ke luar negeri, melemahnya pasar saham dan permasalahan di pasar antar bank, hingga komplikasi solvabilitas HAI itas dan likuiditas, kenaikan inflasi, penurunan signifikan sejumlah industri dalam perekonomian Rusia dan penurunan pendapatan riil penduduk Federasi Rusia.

Karena kesulitan besar, St. SAYA diberikan akses terhadap pembiayaan bagi usaha kecil, menengah dan besar Rusia Dan ransum, program investasi banyak perusahaan dengan cepat menjadi terbatas M banyak. Investasi investasi menurun Dan daya tarik sejumlah industri. Untuk bisnis berorientasi ekspor ya N Masalah ini diperparah dengan memburuknya situasi ekonomi luar negeri. Karena permintaan terhadap produk-produk perusahaan tersebut menurun, maka permintaan antara terhadap produk-produk sektor ekonomi lainnya juga menurun. Pada saat yang samaSeiring berjalannya waktu, volume pinjaman konsumen menurun, dan oleh karena itu, terbatas Dan ada peningkatan permintaan untuk real estat dan mobil HAI mengalahkan produksi dalam negeri.

Ketidakseimbangan hubungan antar anggaran A kami mengandalkan perubahan kondisi, norma hukum, dan sikap di antara organisasi A otoritas baru di semua tingkatan melalui keputusan HAI masalah yang berkaitan dengan pembubaran, distribusi dan kontrol sumber keuangan, selain itu, dengan didistribusikan kembali Dan otoritas dan respons yang sesuai T tanggung jawab atas penggunaannya. Proses-proses ini, tidak seperti kebanyakan proses ekonomi dan manajerial lainnya, berhubungan dengan proyek, rencana, skema dan dokumentasi program. Defisit anggaran federal mendapatkan momentum, yang menyebabkan semakin dalamnya diferensiasi regional dalam hal kesejahteraan SAYA niya, sebagai akibatnya kita dapat melacak lemahnya pengaruh pusat federal pada entitas konstituen Federasi Rusia. Tindakan yang ditujukan untuk D mempertahankan nilai tukar, mengurangi menjadi aku kewajiban hukum perusahaan kita, memvariasikan tingkat pembiayaan kembali, menginvestasikan sumber daya di sektor perbankan domestik, membantu pasar saham dan lain-lain, pasti menyebabkan penurunan harga internasional secara instan. e dari cadangan negara.

Beberapa dampak krisis bagi negara disajikan dalam tabel 1.

Tabel 1. Akibat krisis keuangan tahun 2014-2015. untuk negara Rusia itu benar

Aspek yang dianalisis	Hasil
Sistem perbankan dan sb e pemotongan warga	Telah terjadi proses pengetatan persyaratan bank bagi calon peminjam, kenaikan suku bunga pinjaman yang diberikan, dan pengurangan banyak program hipotek dan konsumen.
Industri dan pekerjaan	Sebagian besar perusahaan di negara ini telah merasakan dampak keuangan HAI krisis, dan khususnya perusahaan-perusahaan yang mengekspor.
Devaluasi rubel	Tujuan utama devaluasi adalah untuk menurunkan harga barang ekspor dan membuat barang impor menjadi lebih mahal. Hal negatifnya adalah hilangnya kepercayaan terhadap Rusia sebagai negara yang terpaksa mendevaluasi mata uangnya.
Tanah dan real estat	Menelusuri pola perubahan harga tanah dan real estate Dan Sebagian besar menuju ke arah penurunan. Perlu dicatat bahwa di bidang inilah krisis ini berdampak positif pada Rusia, menghilangkan pasarnya dari hal-hal negatif Dan dari peningkatan artifisial dalam nilai objek dan e menghentikan kenaikan harga.

Meja 2. Hasil yang diharapkan dari penggunaan skenario yang diusulkan

Positif	Negatif (risiko)
Spesialis paling berkualifikasi tetap ada di pasar N efisien, efektif dan cepat beradaptasi perusahaan-perusahaan baru	Kebangkrutan dan penipisan perusahaan secara besar-besaran e pengembangan masing-masing sektor perekonomian
Mengurangi biaya pelaksanaan pemerintahan R dampak yang signifikan terhadap perekonomian negara	Penurunan industri yang cepat dan mendalam w keringanan hukuman dengan restorasi parsial lebih lanjut tapi dengan inovasi
Mempertahankan tingkat produksi di p e masa krisis untuk memitigasi permasalahan sosial HAI konsekuensi dan pengurangan biaya sirkulasi e produksi untuk selanjutnya Dengan pembentukan, serta aktivasi ke tentang permintaan segera	Persyaratan kompetensi tingkat tinggi T keterampilan manajer anti-krisis negara
Meningkatkan basis produksi HAI sektor ekonomi dan infrastruktur yang lebih penting dan struktur	Risiko korupsi dalam keputusan yang diambil e jika tidak ada transparansi yang tepat tentang proses ke-th

Jika Anda membuat sistem insentif untuk pembentukan perekonomian dengan ciri-ciri khas, skenario yang diusulkan akan berhasil HAI memungkinkan Anda untuk bertahan dari krisis dengan cara yang paling sedikitkerugian dan keluar dari situ dengan lebih banyak keuntungan perekonomian positif.

Pertarungan melawan inflasi hanya dengan p HAI oleh kekuatan metode monetaris HAI menyebabkan pinjaman tidak mencukupi e sektor perekonomian dan industri nasional N produksi sekarang. Hasil dari ini Dan kebijakan keuangan mungkin punah HAI pertumbuhan dan penurunan produksi, pertumbuhan impor dan ketergantungan sistem keuangan e kami dari pinjaman luar negeri, t lokal HAI vars tidak akandiminati di pasar permintaan.

Krisis keuangan, seperti yang kita ketahui, Dan melebur ke dalam situasi utama dan seketika N penurunan signifikan nilai organisasi dan/atau global aset keuangan. Kompleksitas membangun sistem keuangan e kita ditentukan oleh sejumlah masalah, n A Misalnya, semua jenis mata uang T keruntuhan keuangan, kegagalan bank, kesulitan mengelola alat likuid Dan Anda, serta default negara.

Hubungan antara tindakan strategis dan tindakan anti-krisis pemerintah tetap ada T Ini adalah poin penting, sekaligus pembedaannya.

Dan hanya langkah-langkah yang dipersiapkan dan dilaksanakan tepat waktu yang akan memungkinkan kita untuk mengatasinya HAI mengatasi dampak krisis keuangan global dan meminimalkan kerugian di bidang ekonomi dan sosial.

Bibliografi

1. Situs web " layanan federal statistik negara"[Sumber daya elektronik]. - Modus akses: http://www.gks.ru/

2. Situs web "Bank Sentral Federasi Rusia"[Sumber daya elektronik].- Modus akses: http://www.cbr.ru/

3. Berdnikova L.F., Fatkullina E.R. Krisis keuangan 2014-2015 dan pengaruhnya terhadap Rusia // Ilmuwan muda.– 2015. – No.11.3. – Hal.10-13.

KRISIS KEUANGAN 2014-2015: KONSEKUENSI DAN PROSPEK

UNTUK RUSIA

E.O. Derevchikova, pelajar

Universitas Negeri Kuban

(Rusia, Krasnodar)

Abstrak. Makalah ini mengkaji dampak krisis keuangan saat ini terhadap lingkungan Rusia N ya. Penurunan tajam harga minyak, fluktuasi nilai tukar rubel, situasi geopolitik yang tidak stabil A sanksi anti-Rusia di dunia muncul dengan latar belakang situasi dengan Ukraina , dan salah satu konsekuensinya adalah kurangnya investasi asing Rusia menentukan situasi resesi ekonomi Rusia saat ini. Artikel ini menganalisis dampak utama krisis terhadap negara dan masing-masing sektor perekonomian Rusia. Kami mempertimbangkan prospek jangka pendek untuk pembangunan dan mengidentifikasi skenario optimal untuk keluarnya Rusia dari krisis secara optimal.

Kata kunci: Perekonomian Rusia, krisis ekonomi, krisis keuangan, kemerosotan ekonomi, sanksi, jatuhnya rubel, langkah-langkah anti-krisis.