Главная Потолок График протекания кризиса 15 годах. Структурный кризис в российской экономике. Есть ли сходства

График протекания кризиса 15 годах. Структурный кризис в российской экономике. Есть ли сходства

Не успели россияне отойти от последствий финансового кризиса 2008 года, как ощутили влияние новой волны финансовых неурядиц. Состояние экономики начало резко ухудшаться уже в 2014 году, и было вызвано в основном санкциями западных стран и Америки, последовавшими за событиями в Украине и присоединением Крыма к составу Российской Федерации. Кризис в России 2014, 2015 годов был спровоцирован резким спадом цен на поставляемые в страны Европы энергоресурсы.

Как известно, именно Россия является основным поставщиком газа и нефти во многие страны Евросоюза. Причиной отказа от прежних объемов поставок стала критическая ситуация в Украине. Недополучение бюджетом денежных средств привело к обесцениванию рубля () и росту инфляции. Это, в свою очередь, повлекло снижение потребительского спроса на многие группы товаров.

Как сегодня протекают кризисные явления в России

Текущий кризис является следствием не только санкционной политики стран Запада против России. Это совокупность отголосков предыдущего кризиса 2008 года и ограничений, принятых в отношении России странами-участницами ЕЭС.

Необходимо отметить, что снижение поставок энергоресурсов в значительной степени сказалось на бюджете страны. Правительство попыталось восполнить потери путем увеличения налогового бремени. Например, в несколько раз выросли взносы в Пенсионный фонд для индивидуальных предпринимателей. Это повлекло массовые ликвидации ИП. В итоге бюджет опять недополучил финансы в виде налогов. Так что экономический кризис в России 2015 года был вполне ожидаем.

Ослабление рубля, и спад производства, спровоцировали рост безработицы в стране и снижение уровня жизни населения. Предприятия, относящиеся к сектору малого бизнеса, попросту в массе своей прекращают существование. На очереди вымирание предприятий среднего бизнеса. На фоне новых экономических ужесточений со стороны стран Европы и Америки, а также значительного ослабления внутренней экономики страны, можно заметить, как надвигается кризис в России 2015.

Что представляют собой последствия проведенных санкций и экономической политики страны в совокупности:

Налицо очевидный обвал фондового рынка. Стоимость активов упала в несколько раз. Это ударило по карману не только отечественных, но и зарубежных инвесторов, вложивших деньги в рублевый сегмент рынка.
Новый кризис в России 2015 года уже отразился на секторе кредитования. Причем это касается как сегмента ипотечного кредитования, так и кредитования предприятий. Зависимость прямая – неполучение кредитов предприятием-производителем отечественных товаров влечет за собой снижение производства или вообще полную ликвидацию предприятия. Это становится причиной увеличения безработицы, дефицита товаров и оголения бюджета страны в целом. Почему банки не дают кредиты? Да потому что возросло количество неплатежей со стороны заемщиков.
Как уже говорилось, основные поступления в бюджет страны обеспечивали поставки сырья зарубежным партнерам. Снижение объема поставляемой продукции или полное прекращение продаж повлекло за собой не только кризис в экономике России 2015 года, но и сокращение большинства рабочих мест в данных сегментах отрасли.

Кризис 2015: прогнозы для России

Эмбарго на поставку товаров из-за рубежа, сокращение объемов экспорта, конечно, отразились на экономике страны не с лучшей стороны. Вообще, ситуация отчасти напоминает события, происходившие в 90-е годы. Но, следует отметить, что уроки, полученные ранее, были приняты во внимание правительством. Итак, чем грозит гражданам страны грядущий кризис 2015 года в России:

1. Рост безработицы. Он был, есть и будет продолжаться из-за падения объемов производства. Что можно сделать рядовым гражданам? Просто перепрофилироваться и продолжать работу уже в новом качестве. Как говорится, каждый выживает самостоятельно. На фоне сокращений производства будут очень цениться специалисты, обладающие навыками работы во многих отраслях.

2. Уже сейчас заметно отсутствие большинства импортных товаров, особенно продуктов, в больших торговых точках. Крупные ретейлеры срочно затыкают бреши в ассортименте товаров за счет увеличения числа товаров российских производителей.

3. Отток импортных товаров обусловлен как запретом на ввоз России продукции зарубежных производителей, так и падением курса рубля (ряд импортных товаров попросту стал дороже, значит, покупать их стало невыгодно). Отсутствие импорта на рынке просто обязано подстегнуть отечественное производство и обеспечить страну продукцией российских производителей (при условии конкурентоспособности последних). Эта мера призвана вызвать рост экономики и увеличение объемов производства отечественных товаров, стоимость которых уже не будет привязана к валютной корзине.

4. Рост производства и возрождение предпринимательства будут возможны лишь при соблюдении гибкой налоговой политики. Ужесточение в области сбора налогов никак не сможет стимулировать предпринимателей к занятиям коммерческой деятельностью. Китай в свое время дал дорогу малому бизнесу, обеспечив ряд налоговых послаблений. В результате весь мир заговорил о китайском экономическом чуде.

5. Кризис в России 2015 года позволит ряду стран, включая Россию, перейти от расчетов в долларах или евро по международным торговым договорам. Например, договоры о поставке газа между Россией и КНР уже ориентированы на расчеты в национальных валютах.

Вообще, кризисы в экономике многих стран случаются достаточно регулярно, так как относятся к закономерным, цикличным явлениям. Наблюдающаяся сегодня девальвация рубля – это регулируемая мера, призванная обеспечить стране финансовую стабильность на внутреннем рынке и сократить приток импортных товаров в государство. Подобная мера во все времена способствовала не падению, а росту экономики страны в целом.

К слову, с вы можете ознакомиться тут.

ВВП России по итогам ноября 2014 года ушел в минус, впервые с 2009 года. Падение составило 0,5%, сообщило Минэкономразвития 29 декабря. Это не единственный антирекорд года - 15 декабря курс рубля к доллару за несколько часов обвалился более чем на 8,5%. К тому моменту российская валюта с начала года обесценилась почти в два раза. Прошлый антирекорд по рублю был зафиксирован в январе 1999 года. Девальвации предшествовало снижение нефтяных цен на протяжении пяти месяцев, ужесточающиеся санкции ЕС и США и российские «антисанкции». Усугубило ситуацию решение стран ОПЕК не снижать квоту по добыче нефти. После этого цены на сырье рухнули, ускорились отток капитал и инфляция. Золотовалютные резервы продолжали тратиться, а рейтинг одобрения президента - расти. РБК решил продемонстрировать, как менялась ситуация в течение года, на примере девяти графиков.

В этом году Минэкономразвития пересматривало официальный прогноз по инфляции трижды. Первоначальный прогноз к концу года был увеличен почти в два раза - с 4,8 до 9% . В реальности же, как заявил 25 декабря министр финансов Антон Силуанов, «по году, скорее всего, она будет где-то 11,5% , может быть, чуть больше».

Если в начале года экономический блок правительства и банки в целом сходились во мнении, что за 12 месяцев ВВП увеличится на 2-3% , то уже весной даже минимальный рост был поставлен под сомнение. Причины сокращения ВВП — в снижении притока инвестиций в связи с ситуацией на Украине, существенное замедление роста производственных и торговых запасов и низкий внутренний спрос.

До середины 2014 года цены на нефть оставались стабильными в пределах $105-115 за баррель. В сентябре котировки пошли вниз и к декабрю упали до $60/барр . В самых пессимистических прогнозах аналитики предрекали снижение цены до $85/барр . Кроме того, бюджет России на 2015 год сверстан исходя из среднегодовой цены нефти Urals в $80/барр .

Всю первую половину года число россиян, одобряющих работу Владимира Путина на посту президента, росло. В июне рейтинг президента побил свой пятилетний рекорд. Этому предшествовали олимпийские успехи России и присоединение Крыма. Благодаря патриотическому подъему и мобилизации против «врагов» в октябре рейтинг президента взлетел на новый максимум — 88% .

Объем золотовалютных накоплений России превысил отметку в $500 млрд в январе. Как оказалось, всего на несколько дней. В течение года Россия лишилась почти пятой части своих золотовалютных резервов и достигла по этому показателю четырехлетнего минимума. При этом тратилась в основном валюта. Причиной стало проведение ЦБ валютных интервенций, призванных поддержать рубль.

Первую половину года рубль вел себя так же стабильно, как и нефтяные цены. С середины года его курс к ведущим мировым валютам начал снижаться вместе с ценами на нефть. 10 ноября ЦБ отменил валютный коридор и отпустил рубль в свободное плавание. Неконтролируемое падение привело к тому, что 16 декабря на бирже евро стоил более 100 руб ., доллар - более 80 руб .

Импорт начал сокращаться втором полугодии, после введения санкций ЕС и США. Похожим образом вел себя и экспорт - его снижение замедлилось лишь на фоне обесценения рубля в последние месяцы года. Эксперты снижение импорта объясняют кризисом на Украине, санкциями и общим ухудшением инвестиционного климата, экспорта - политическими причинами и падением нефтегазовых цен.

Доходы граждан на протяжении почти всего года были близки к прошлогодним значениям. Но декабрьский обвал рубля потянул изменил ситуацию. Реальные располагаемые доходы, по данным Росстата, по итогам января-ноября 2014 года снизились на 0,3% . Реальные доходы граждан продолжат снижаться и в 2015 году, как ожидается, на 5-7% , их будет обесценивать высокая инфляция.

По прогнозу Минэкономразвития, отток капитала по итогам года - около $125 млрд (с учетом прогноза по 4 кварталу) - почти достигнет объемов кризисного 2008 года. Он связан с неопределенностью в экономике, переходом к плавающему курсу рубля и присоединением Крыма. Вопреки ожиданиям, санкции как таковые сказались не столь заметно - отток капитала резко возрос лишь в конце года, и главной причиной тому стало падение нефтяных цен.

Валютный кризис в России, начавшийся в 2014 году - девальвация российского рубля по отношению к иностранным валютам, вызванная стремительным снижением цен на энергоресурсы, продажа которых составляет значительную часть в доходах бюджета России , а также введением экономических санкций в отношении России из-за событий на Украине.Эти факторы вызвали значительное снижение курса рубля относительно иностранных валют, а затем привели к росту инфляции и снижению реальных доходов населения . Мировые компании, ведущие бизнес в России, зафиксировали снижение прибыли из-за снижения потребительских настроений граждан России, а часть из них сообщила о выводе своего капитала из России . Нестабильная экономическая обстановка в России начала оказывать негативный эффект на экономики некоторых стран ближнего и дальнего зарубежья, имеющих тесные экономические связи с Россией.

Причины кризиса

По заявлению Центрального банка России от 31 октября 2014 года, снижение цен на нефть и экономические санкции стран Запада в отношении России вызвали ослабление рубля, которое привело к увеличению инфляции. Председатель Правительства РФ Дмитрий Медведев в декабре 2014 года подтвердил этот вывод.

Цены на нефть

Структура экспорта товаров из России за август 2012 года. 70 % - энергоносители.

Голландская болезнь российской экономики

Начиная с 2000-х годов, в экономике России отмечался так называемый «эффект Гронингена» («голландская болезнь») - негативный эффект, оказываемый укреплением национальной валюты (вызванным ростом цен на экспортируемую нефть) на экономическое развитие страны и приводящий к приоритетному развитию сырьевого сектора в ущерб производственному. Активный рост нефтяных цен в этот период (с $25 - $30 до $100 за баррель) привёл к усилению зависимости российской экономики от этого фактора и увеличению вклада энергодобывающих отраслей в экономику (40-50 % российского бюджета формировалось за счёт нефтегазовых доходов ). Таким образом, увеличивалась зависимость доходов федерального бюджета от внешнеэкономической конъюнктуры. Структура экспорта товаров из России с 2012 года (см. диаграмму) по 2015 год существенно не изменилась: доля топлива продолжала составлять 70 %. Если в 2015 году в Западной Европе доля экономики знаний в структуре ВВП составляла 35 %, в США - 45 % , то в России - только 15 % (в СССР доля этого сектора составляла 20 %).

Динамика цен на нефть

Если с 2012 года по июнь 2014 года цена на нефть находилась в диапазоне $100 - $115 , то к концу декабря 2014 года она снизилась до $56,5, достигнув минимальных показателей весны 2009 года . За первую половину января 2015 года нефть снизилась в цене с $55,27 до $45,13 за баррель , но к середине февраля цена поднялась до $60 и оставалась всё первое полугодие стабильной на уровне $55 - $60 за баррель. В середине июля падение цены возобновилось, достигнув к 23 декабря $35,98 за баррель . Таким образом, в 2015 году цены упали более чем на 35 %. В 2016 году цены на нефть продолжили падение, достигнув в январе отметки $ 28,81 за баррель, что стало новым минимумом с апреля 2004 года . Цена марки WTI упала до $29,2 за баррель впервые с декабря 2003 года.

Причины и последствия падения цен

Нынешнее падение цен на нефть было вызвано превышением предложения над спросом , причиной которого стали: замедление роста спроса на нефть, увеличение добычи нефти и газа на внутреннем рынке США в результате сланцевой революции , а также отказ стран ОПЕК сокращать добычу . Падение привело к сокращению выручки от экспорта энергоносителей, составляющего около 70 % от объёма экспорта России. Так, по оценке аналитиков ОПЕК, падение цены нефти на каждый $1 за баррель снижает доходы России от экспорта нефти на $3 млрд, а, по оценке Г. Грефа, падение цены на $10 за баррель приводит к снижению ВВП России на 2 % .

Сравнение с другими кризисами на нефтяном рынке

Нынешнее падение цен на нефть экономисты сравнивают с падением 1985-1986 годов, вызванным избытком предложения, когда страны ОПЕК (в первую очередь, Саудовская Аравия ) решили пересмотреть ограничения поставок нефти для восстановления своей доли на рынке. В 1998 и 2008 годах, по сравнению с нынешним кризисом, падение нефтяных котировок было кратковременным. Падение цен на нефть во время данного кризиса было более плавным, чем при всех предыдущих кризисах на нефтяном рынке.

Экономические санкции

США, Евросоюз, Швейцария, Норвегия, Канада, Австралия, Новая Зеландия, Япония и другие страны ввели экономические санкции в отношении России из-за присоединения Крыма к России , рассматриваемого ими как аннексия, а также обвиняют Россию в развязывании вооружённого конфликта на востоке Украины. Санкции заключаются в запрете экономического сотрудничества компаниям стран, которые ввели санкции с различными российскими компаниями, банками и предприятиями ВПК. Также объявлена экономическая блокада Крыма . 27 апреля 2015 года Владимир Путин на заседании Совета законодателей в Санкт-Петербурге заявил, что российская экономика из-за санкций недополучила $160 млрд. Вследствие введения западных санкций в 2014 году прямые иностранные инвестиции в Россию сократились на 70 %, до $19 млрд против $79 млрд в 2013 году. Если в 2013 году по этому показателю Россия занимала третье место в мире, то в 2014-м она не вошла даже в первую десятку стран, благоприятных для иностранных инвестиций. Квартальная динамика инвестиций в основной капитал в течение всего 2014 года и в I квартале 2015 г. была отрицательной, причем по итогам января-марта 2015 г. было зафиксировано максимальное снижение инвестиций - на 6,0 % в годовом исчислении. В целом по экономике инвестиции упали по итогам января-мая на 4,8 %.

Хронология кризиса

2014 год

В первой половине 2014 года в российской экономике наблюдалась стагнация. На 1 января 2014 года курс доллара США составил 32,66 рублей, а евро - 45,06. С января по март 2014 года рубль ослаб на 14,9 %. 3 марта в ходе торгов доллар США превышал 37 рублей, а евро поднимался выше 51 рубля в отдельные дни месяца. Эти показатели обновили исторические максимумы 2009 года, когда в России был последний экономический кризис. С конца марта и до июля рубль начал стабилизироваться, достигнув 28 июня максимума с января (33,63 и 45,82 рублей за доллар и евро). Но с июля рубль начал вновь ослабевать, обновив уже в конце августа исторические минимумы марта. На закрытии торгов в пятницу, 12 декабря, курсы доллара и евро составили 58,18 и 72,28 рублей соответственно. В понедельник, 15 декабря, произошёл резкий обвал рубля более чем на 8 % - курсы к закрытию торгов составили 64,45 и 78,87 рублей за доллар и евро. Данное падение стало рекордным с января 1999 года , а СМИ назвали этот день«чёрным понедельником ». На следующий день, во вторник, 16 декабря, последовало ещё более масштабное падение рубля: курс доллара и евро достигали 79 и 98 рублей соответственно. Во второй половине дня рубль укрепился, и торги завершились с официальным курсом 67,89 и 85,15 рублей за доллар и евро соответственно. Вслед за «чёрным понедельником» появилось название и «чёрный вторник ». В «чёрный вторник» отделения банков в ряде регионов значительно завышали курс продажи валюты при относительно низком курсе покупки валюты у населения: доллар продавали более чем за 80 рублей , а евро достигал 150 рублей . В некоторых отделениях наблюдалась нехватка наличных долларов и евро. После резкого обвала рубль частично восстановил свои позиции, завершив год курсами 56,24 и 68,37 рублей за доллар и евро. В 2014 году рубль стал худшей валютой года, потеряв 58 % своей стоимости по отношению к доллару США, в то время как в 2008 году он подешевел лишь на 17,7 %

2015 год

Курсы доллара и евро на фоне низких цен на нефть достигли максимума к 3 февраля 2015 года, составив 69,66 и 78,79 рублей соответственно. После этого рубль начал укрепляться, и в апреле-мае достиг своих максимальных значений: минимальный курс доллара в 2015 году составил 49,18 рублей 20 мая и евро - 52,9 рубля 17 апреля. Затем рубль начал ослабевать, и к концу августа курсы доллара и евро превысили 70 и 81 рубль соответственно. Вслед за ослаблением последовало краткосрочное укрепление рубля, но в декабре вновь произошло ослабление: доллар и евро стоили почти 71 и 78 рублей соответственно (рекордный минимум к доллару с 1998 года). В конце года доллар и евро стоили 73 и 80 рублей соответственно. Итого, в 2015 году курс рубля по отношению к доллару США опустился на 27 %. Хотя ослабление рубля в 2015 году было более скромным, чем в 2014-м (58 %), это привело к резкому спаду потребительского спроса и реальных доходов населения. По мнению академика Аганбегяна во время кризиса рубль девальвировался в два и более раза по отношению к доллару и евро (к концу 2015 года).

2016 год

Начало 2016 года было отмечено дальнейшим ослаблением рубля (77,73 руб. за доллар и 85 руб. за евро) на фоне падения цен на нефть.

Итоги

Средний курс доллара в 2015 году составил 60,7 руб. против 38,6 руб. в 2014 году и 32,73 руб. на конец 2013 года.


1 доллар США в российских рублях в период в 2014-2015 годах	1 евро в российских рублях в период в 2014-2015 годах

Действия правительства и Центробанка РФ

Поддержание курса рубля

Динамика золотовалютных резервов РФ

Правительство России в течение 2014-2015 годов принимало меры по стабилизации экономической обстановки. Центральный банк России в 2014 году поднимал 6 раз ключевую ставку: если в начале года она составляла 5,5 % , то после последнего повышения 16 декабря 2014 года - 17 % . Затем, в 2015 году наступила некоторая экономическая стабилизация, и Центробанк в течение года 5 раз снижал ключевую ставку, которая после последнего снижения 31 июля составляла 11 %. Помимо этого, Центробанк проводил валютные интервенции для поддержания курса рубля, потратив на них $76,13 млрд и 5,41 млрд евро в 2014 году, $2,32 млрд в январе 2015 года и $690 млн 2 февраля, прекратив затем продавать валюту и начав покупать её с 13 мая до $200 млн в день для пополнения резервов. С мая по июль Центробанк купил $10,122 млрд, прекратив покупку с 28 июля. Золотовалютные резервы Центробанка за 2014 год сократились на четверть - с $509,6 до $385,5 млрд), а за январь-май 2015 года до $358,5 млрд. Затем уменьшение резервов остановилось и на 1 декабря их запас составляет $364,7 млрд. 4 декабря 2014 года, выступая с посланием к Федеральному собранию, президент Владимир Путин связал ослабление курса рубля с сокращением валютных поступлений, одновременно указав Правительству и Центробанку предпринять «жёсткие скоординированные действия, чтобы отбить охоту у так называемых спекулянтов играть на колебаниях курса российской валюты». 20 декабря 2014 года Владимир Путин встретился с крупнейшими представителями российского бизнеса, руководителями крупных российских фирм-экспортёров и рекомендовал им помочь государству в поддержании рубля путём продажи излишков иностранной валюты на внутреннем рынке России. 23 декабря Правительство России опубликовало директиву о лимите валютных активов пяти компаний-экспортёров, предписывающую снизить запасы валюты и не увеличивать их впредь выше установленного уровня. Эти компании-экспортёры в первые два месяца 2015 года продавали примерно $1 млрд в день по согласованию с Центробанком для стабилизации ситуации на валютном рынке.

Поддержка компаний и банков

В результате введения санкций крупные российские компании оказались отрезаны от западных долговых рынков, что существенно ограничило их возможности по привлечению рефинансирования. Возникла угроза невыплаты долгов, компании начали обращаться к государству за помощью. Однако средства Центрального банка России, резервного фонда и Фонда национального благосостояния (ФНБ) составляли $450 млрд, при этом внешний долг российских компаний оценивался в $630 млрд (на октябрь 2014). «Роснано », занимающаяся развитием нанотехнологий, просила выделить ей 100 млрд. рублей на инновационные проекты в сфере высоких технологий, но получила отказ от минэкономразвития. 30 декабря 2014 компания получила государственные гарантии на 18 млрд. рублей для обеспечения обязательств по кредиту Сбербанка. Крупнейшая в мире компания по добыче нефти «Роснефть » первоначально просила 2 трлн. рублей , но получила отказ от правительства из-за отсутствия конкретных целей, на что будут выделены средства, и из-за невозможности выделения таких больших средств. С декабря 2014 года минэкономразвития рассматривает выделение «Роснефти» 200-250 млрд. рублей на четыре проекта, однако денежные средства в ФНБ на выделение в данный момент отсутствуют. 150 млрд. рублей выделено дочерней компании «Новатэка » - «Ямал СПГ » для строительства завода по сжижению природного газа на Ямале. 31 декабря 2014 года правительство России увеличило уставный капитал РЖД на 50 млрд рублей, а также увеличит ещё на 100 млрд. в 2015-2016 годах. Эти средства пойдут на модернизацию железных дорог - БАМа и Транссиба. В августе 2014 года транспортная компания «Аэроэкспресс » попросила 25 млрд. рублей на закупку двухэтажных поездов и строительство новых терминалов, но ответ так и не получила, из-за чего у компании возникли проблемы с финансированием. Кроме этого, в 2015 году правительство планирует лишить «Аэроэкспресс» инфраструктурных льгот. В декабре 2014 года Владимиром Путиным были подписаны законы, предусматривающие право правительства выделить до 1 трлн рублей через облигации федерального займа в Агентство по страхованию вкладов для докапитализации банков и право выделять до 10 % средств из ФНБ банкам , обладающим капиталом свыше 100 млрд рублей. В число таких банков входят Сбербанк, ВТБ и «Газпромбанк» , ранее просившие средства из ФНБ, а также «Россельхозбанк», «Альфа-банк», «ВТБ 24», «Банк Москвы», «Юникредит банк» и «Росбанк» . Также, в декабре 2014 года Центробанк объявил о принятии мер по санации банка «Траст», не сумевшего собственными силами справиться с оттоком вкладчиков, предъявивших требования на общую сумму около 3 млрд рублей. В рамках плана санации Агентство по страхованию вкладов предоставит «Трасту» финансовую помощь в размере до 30 млрд рублей на поддержание ликвидности. Банк «Траст» занимает 32-е место в России по совокупной стоимости активов и входит в первые 15 банков страны по объёму привлечения средств физических лиц. 11 декабря 2014 года компания «Роснефть» провела масштабное по срокам и объёму размещение своих рублёвых облигаций, получив в своё распоряжение 625 млрд рублей, при этом покупатели облигаций неизвестны. 12 декабря Центробанк России включил выпущенные днём ранее облигации «Роснефти» в ломбардный список.

Помощь населению

Центробанк в качестве первоочередной меры смягчил условия резервирования для банков, реструктурирующих валютные ипотеки, а Госдума взяла 30-дневный тайм-аут на выработку пакета мер помощи заёмщикам, попавшим в трудное положение в результате резкого изменения курса.

Последствия

Падение реального эффективного курса рубля

По данным Банка Международных Расчетов (BIS), в России реальный эффективный курс рубля в сентябре 2015 г. ослаб относительно декабря 2013 г. (когда начиналась первая волна девальваций в развивающихся странах) на 30,4 % , то есть сильнее валют всех крупных экономик мира. Это ослабление реального эффективного курса рубля было больше, чем в ходе кризиса 2008-2009 гг., когда оно составило около 20 %, но меньше, чем в ходе кризиса 1998 г., когда курс рубля упал примерно на 50 % .

Недоверие к рублю

По мнению экономиста Дмитрия Тимофеева, преподавателя ВШЭ-Пермь и начальника аналитического отдела управляющей компании «Парма-Менеджмент», нынешняя рецессия в России заметно отличается от рецессии в развитых западных странах. Там она сопровождается дефляцией, у нас - ростом инфляции. Там Центробанк снижает ставку, у нас ЦБ - ужесточает политику. Наконец, в западных странах валютные курсы непредсказуемо меняются, а в России - рубль предсказуемо падает . Связано это с тем, что россияне в массе своей не доверяют рублю, в сложной экономической ситуации пытаются избавиться от него и поменять на то, что лучше сохраняет свою стоимость - иностранную валюту, товары. Так, если в ноябре 2014 года 52,1 % населения России хранили средства в рублевых вкладах , то в августе 2015 г. - только 49,8 %. Процент валютных вкладов, наоборот, рос (с 9,5 % до 10,6 % соответственно). Процент наличной валюты на руках также увеличился (с 5,5 % до 6,3 %), а наличных рублей - уменьшился (с 16,6 % до 13 %). Желающих перевести свои сбережения в ценные бумаги тоже стало больше (с 9,5 % до 10,6 %).

Финансово-экономический кризис в России

Валютный кризис привёл к увеличению инфляции , а следовательно, к снижению реальных располагаемых доходов населения и потребительского спроса. В докладе Всемирного банка подчёркивается, что в результате мер по ужесточению денежно-кредитной политики из-за ослабления рубля повысилась стоимость кредитования , что привело к дальнейшему снижению внутреннего спроса. Аналитический центр при Правительстве РФ также считает, что появление финансово-экономического кризиса стало из-за девальвации рубля.

Влияние на экономику других стран

Валютный кризис, начавшийся в России и на Украине в 2014 году, распространился на соседние страны СНГ . Падение российского рубля , рецессия в России, усиление доллара США и снижение цен на сырьевые товары негативно повлияли на весь регион СНГ с негативными последствиями для стран восточной части Европейского Союза, которые встретились с серьезными экономическими, социальными и политическими проблемами в виде ослабления местных валют, усиливающейся инфляции, уменьшением доходов от экспорта и трудовых денежных переводов, оттока чистого капитала и стагнацией, или падением ВВП.

Ажиотаж вокруг российских товаров и недвижимости

Из-за ослабления рубля, российские товары стали значительно доступнее для жителей других стран. В Россию хлынул поток туристов из близлежащих стран (Казахстан, Белоруссия, Китай, Финляндия, страны Прибалтики ), скупавших автомобили, бытовую технику, электронику, одежду и другие вещи. Граждане Казахстана и Китая начали скупать квартиры в регионах России, граничащих с этими странами.

Негативные последствия девальвации рубля

В 2014 году вследствие девальвации рубля средства, переводимые мигрантами в страны СНГ, потеряли в цене 14 % по сравнению с 2013 годом. Ослабление российского рубля повлияло на валюты многих постсоветских государств , которые связаны с транзакцией денежных средств трудящимися-мигрантами в России. Армянский драм за 2014 год обесценился на 30 %. Если в начале года доллар США стоил 410 драм, то 17 декабря уже превысил 527 драм. В последующие дни драм немного стабилизировался, достигнув 470 драм за доллар. Из-за девальвации национальной валюты, цены на некоторые товары увеличились на 15-20 %, а на часть продуктов питания на 40 %. Вице-спикер парламента Армении Эдуард Шармазанов признался о панике в стране из-за появившихся экономических проблем. Азербайджан имеет негативные риски в экономике из-за снижения цен на нефть. Несмотря на большие резервы стабилизационного фонда Азербайджанадля поддержания стабильности национальной валюты - маната, 1 февраля 2015 года произошла девальвация азербайджанской валюты на 33,55 % - официальный курс доллара по отношению к азербайджанском манату был установлен на уровне 1,05 AZN за доллар. На начало 2014 года официальный обменный курс составлял 0,7845 AZN за доллар. Центробанк республики оценил девальвацию национальной валюты как «коррекцию» обменного курса.. В 2014 году расчёты Белоруссии и России производились главным образом в российских рублях, на Россию приходилось 42 % белорусского экспорта, из-за чего экономика страны понесла существенные потери. Белоруссия потеряла 739 млн долларов за 2014 годи 900 млн долларов за первый квартал 2015 года на торговле с Россией. За I квартал 2015 года экспорт белорусских товаров в Россию снизился на 40 %, до $2,2 млрд с $3,7 млрд за тот же период 2014 года.«Основной рынок, на который Минск поставляет инвестиционные товары и продовольствие, сдулся из-за дешевой нефти, падения курса российского рубля и снижения активности инвесторов», - уточняет главный редактор белорусского журнала «Валютное регулирование и ВЭД» Владимир Артюгин. По данным Белстата, в январе-июле этого года ВВП Беларуси снизился на 4 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого при годовом прогнозе роста на 0,2-0,7 %. По данным Национального статистического комитета Беларуси, по итогам первого квартала 2015 года внешняя дебиторская задолженность белорусских предприятий на 14,9 % превысило показатель аналогичного периода прошлого года. Из этого объема просроченная задолженность составила 8 643,9 млрд рублей. Это на 81,2 % больше, чем в первом квартале 2014 года и на 46,5 % больше, чем было на 1 января 2015 года. Львиная доля неплатежей приходится на ключевой рынок для сбыта белорусской продукции - Россию. В конце декабря 2014 года Белоруссия перевела расчёты с Россией в доллары США по требованию президента страны Александра Лукашенко. Также Лукашенко поставил перед правительством задачу искать новые рынки сбыта белорусских товаров: «Мы не можем все время молиться на одну Россию, хоть это и братская нам страна. Потому что, видите, один этот рынок обвалился - и мы следом полетели». Сам же белорусский рубль за 2014 год подешевел более чем на 13 % к доллару США . Из-за продолжающегося падения национальной валюты 19 декабря 2014 года правительство Белоруссии ввело 30-процентный сбор при покупке иностранной валюты юридическими и физическими лицами, также была остановлена торговля валютой на внебиржевом валютном рынке и увеличилась норма обязательной продажи поступающей в страну валютной выручки - до 50 % . 8 января 2015 года 30-процентный сбор при покупке иностранной валюты был отменен. Национальная валюта Грузии лари так-же снижалась на протяжении ноября и декабря 2014 года. Если до начала нестабильной финансовой ситуации доллар США стоил 1.75-1.77 лари, то к 6 декабря 2014 года уже 1,95, что стало минимумом с 2006 года. После проседания лари вновь начал подниматься в цене. Россия является важным торговым партнером для Грузии, после ухода президента Саакашвили Россия уменьшила антигрузинские барьеры и грузинская продукция частично вернулась на российский рынок, но из-за ослабления рубля это встало под угрозу. Казахстанский тенге был девальвирован ещё в феврале 2014 года со 155 до 185 единиц за доллар США. Сохраняется угроза возможной новой девальвации в 2015 году. За 2014 год национальная валюта Киргизии сом снизилась на 15 % по отношению к доллару США, причём только на 11,42 % с августа. Фактически каждый день Национальный банк Киргизии выходит на рынок со значительными долларовыми интервенциями, и резервов страны хватит для поддержки курса валюты только на полгода. Правительство Киргизии предпринимает меры по обеспечению стабильности валюты. В то же время, темпы денежных переводов в Киргизию упали на 29 % впервые с 2009 года. Министр экономики Латвии Дана Рейзниеце Озола признала , что ослабление рубля ударит по экономике страны сильнее, чем продовольственное эмбарго от России на латвийские продукты. Объём экспорта из Латвии в Россию составляет около €1,2 млрд в год, что равняется 12 % от всего экспорта Латвии. Удешевление рубля существенно снижает конкурентоспособность латвийских товаров. Снижение курса рубля повлияет на текстильную, фармацевтическую и другие сферы промышленности страны, так как компании, ведущие торговлю с Россией, начнут увольнять сотрудников. Литву не коснулась финансовая нестабильность в России. Однако существуют опасения, что снижение курса рубля и ухудшение экономики России может повлиять на литовские отрасли экономики - туризм, производство, транспортные и логистические компании, а также из-за потенциальной волны банкротств в России может быть задержка платежей литовским компаниям и сокращение заказов. Экономика Молдавии напрямую связана с Россией, поэтому нестабильная финансовая ситуация негативно сказалась на Молдавии. За 2014 год молдавский лей девальвировался на 19,6 % к доллару США - с 13,06 до 15,62 лей, и на 5,7 % к евро - с 17,97 до 19 лей. Максимальные значения девальвации были во второй половине декабря, когда доллар и евро стоили 15,75 и 19,39 лей соответственно. По состоянию на 12 декабря 2014 года , с начала года курс таджикского сомони к доллару США снизился на 5,5 %. С 12 по 17 декабря валюта вновь снизилась к доллару почти на 7 % (с 5,3 до 5,66 сомони). Темпы денежных переводов в Таджикистан упали на 49 % впервые с 2009 года. Ослабление рубля в России не повлияло на Туркмению . Страна является крупным газовым экспортёром, потребителями туркменского газа являются Россия,Китай, Иран и Европа и тем самым страна не зависит исключительно от российского рынка. Помимо этого, Туркмения имеет достаточные сбережения в иностранной валюте, что повышает стабильность национальной валюты - маната. Также, в России немного трудящихся-мигрантов из Туркмении. За ноябрь и декабрь 2014 года узбекский сум подешевел на 15 % . В Узбекистане наблюдается дефицит наличных долларов США, из-за чего высока вероятность дальнейшего повышения курса доллара. Гривна Украины обесценилась в 2 раза (с 8 до 15,85 гривен за доллар США) за 2014 год из-за сложной политической и экономической ситуации в стране. Очередное, декабрьское ослабление валюты, по словам главы Национального банка Украины Валерии Гонтаревой, было из-за ослабления российского рубля: «Это спровоцировало возникновение панических настроений на валютном рынке Украины. Сейчас ситуация улучшается». 1 января 2011 года Эстония перешла от кроны к евро, из-за чего ослабление рубля не коснулось страны. Но ослабление рубля уменьшило число заграничных поездок граждан России, в том числе и в Эстонию, за вторую половину 2014 года туристический поток из России в Эстонию снизился на 16-20 %. Россия впервые с 1992 года отказала в финансовой помощи Приднестровью , которое рассчитывало на получение 100 млн долларов, мотивируя это своим собственным финансовым положением. Из непризнанной республики стали уходить российские инвесторы, наступил спад в промышленности. Имеются прогнозы, что при нынешних тенденциях Россия может полностью утратить свое влияние в регионе.

Страны дальнего зарубежья

Как полагают в ООН , падение курса рубля приведёт к негативным последствиям для туристического бизнеса по всему миру. На немецких производителях может сказаться запрет на поставки в РФ оборудования для нефти- и газодобычи. По мнению эксперта Института России, Восточной Европы и Центральной Азии АОН КНР Чэн Ицзюня, застой российский экономики непосредственно скажется и на Китае, так как застой экономики России естественным образом понижает её покупательную способность, что, однозначно, скажется на экспорте Китая в Россию. Также Чэн Ицзюнь отметил, что Россия - важный источник туристов для Китая. «Экономические трудности и особенно обесценивание рубля в последующие несколько лет приведут к резкому сокращению притока туристов. Это для китайской туриндустрии отнюдь не слабый удар. Китай и Россия - соседние страны, экономические связи двух стран становятся все теснее и теснее, плохое состояние экономики России непосредственно скажется на экономике Китая», - подытожил он. Компании электроники, которые управляют предприятиями в России, такие как Samsung Electronics и LG Electronics , внимательно отслеживают свои риски, так как если курс рубля будет продолжать падать, упадет покупательская способность россиян, что понизит потребность в электронике, включая телевизоры и смартфоны.«Поскольку центральный банк России повысил ключевую ставку сразу на 6,5 процента, мы ожидаем, что наши продажи в России упадут в связи с ожидаемым снижением расходов», - сказал представитель Samsung Electronics. В июле 2015 года из-за экономического кризиса в России количество российских туристов, приезжающих в Турцию сократилось на 30 % , по предварительным расчётам это стоило Турции порядка $ 2,5 млрд.

Источники материала статьи

Википедиа - Валютный кризис в России. 17.01.2016

Финансово-экономический кризис в России, начавшийся в 2014 году - ухудшение экономической обстановки в России, вызванное валютным кризисом, начавшимся в середине 2014 года, который усугубил структурный кризис российской экономики.

Валютный кризис, который разразился в связи со снижением цен на нефть и экономическими санкциями стран Запада в отношении России, вызвал значительное снижение курса рубля относительно иностранных валют, что привело к усилению инфляции, значительному ухудшению социального положения граждан и, как следствие, падению рынка кредитования и розничной торговли.

Большинство отраслей экономики оказались подвержены кризису, в результате чего наступил спад производства.

В декабре 2014 года Алексей Улюкаев, министр экономического развития Российской Федерации выдвинул гипотезу, что мы имеем дело с тремя кризисами, наложившимися один на другой, причем каждый кризис имеет свою причину: структурный кризис, геополитический кризис (санкции Запада) и кризис, связанный с ограничениями по спросу (на сырье). В феврале 2015 года эта идея появилась в отчете Центра Восточных исследований (Варшава): «Нынешняя ситуация является результатом одновременного появления трех неблагоприятных тенденций: структурные проблемы сырьевой экономической модели, резкое снижение цен на нефть и влияние западных экономических санкций».

Позднее, в апреле 2015 года, эксперты Всемирного Банка также подтвердили, что, помимо структурного кризиса, начавшегося в 2012 году, России пришлось пережить ещё два потрясения в 2014 году, которые существенно повлияли на её экономику: приведшее к валютному кризису падение цен на нефть и экономические санкции Запада.

Структурный кризис в российской экономике

Структура экспорта товаров из России за август 2012 года. 70 % - энергоносители.

Главной причиной финансово-экономической нестабильности 2014-2015 годов стал структурный кризис экономики России, сохранившийся после финансово-экономического кризиса 2008-2009 годов. Суть проблемы состоит в следующем: при наступлении экспортного бума в экономике возникают изменения ее структуры в направлении деиндустриализации и упадка сельского хозяйства, а при его окончании – как правило, внезапном и неожиданном – наблюдается невозможность быстрого восстановления деградировавшей обрабатывающей промышленности и аграрного сектора. Для преодоления такого «порочного круга» требуются серьезные усилия, прежде всего, в области развития технологий.

Начиная с середины 2012 года, наблюдалось замедление российской экономики. По мнению минэкономразвития, эти явления были связаны со структурными проблемами.

Рост ВВП в 2013 году составил всего 1,3 %, что было втрое ниже ранее запланированного (3,6 %). Международный валютный фонд и Всемирный банк отметили замедление экономического роста и снизили прогнозы по росту ВВП в 2013 и 2014 годах . Только к концу 2013 года президент Российской федерации Владимир Путин, премьер-министр Дмитрий Медведев и глава минэкономразвития Алексей Улюкаев официально признали стагнацию в экономике. В 2013 году эксперты Всемирного Банка отмечали, что структурные проблемы российской экономики и ее роста – в частности, наличие неконкурентоспособных отраслей и неконкурентных рынков выходят на передний план. Глава минэкономразвития Алексея Улюкаева тогда признал, что структурный кризис - это «результат недореформированной экономики». Позднее, Президент Владимир Путин отметил факт, что внутренней причиной кризиса 2014-2015 годов стал структурный фактор: опережающий рост зарплат при недостаточной производительности труда. В августе 2015 года агентство Bloomberg статистически подтвердило факт низкой производительности труда россиян, признав их самыми неэффективными работниками Европы.

Эксперты Высшей школы экономики заявили, что замедление роста экономики в 2012 году было связано с тем, что источники роста в ориентированной на сырьевую ренту экономике России оказались исчерпаны в связи с окончанием роста цен на нефть, а институциональные ограничения (усиление чрезмерного участия государства в экономике, откладывание реформ и кризис доверия к государству) не позволяли возникнуть новым источникам роста. Ряд изданий также признавали причиной стагнации 2012-2013 годов излишнюю зависимость страны от нефти.

Падение цен на нефть и валютный кризис

Основная статья: Валютный кризис в России (2014-2015)

Динамика курса доллара к рублю за 2013-2015 годы

Во второй половине 2014 года в России начался валютный кризис, вызванный снижением цен на нефть и экономическими санкциями стран Запада в отношении России. Рубль девальвировался к доллару США и евро на 72,2 % и 51,7 %. Валютный кризис привёл к увеличению инфляции, а следовательно, к снижению реальных располагаемых доходов населения и потребительского спроса. В докладе Всемирного банка подчёркивается, что в результате мер по ужесточению денежно-кредитной политики из-за ослабления рубля повысилась стоимость кредитования, что привело к дальнейшему снижению внутреннего спроса. Аналитический центр при Правительстве РФ также считает, что появление финансово-экономического кризиса произошло из-за девальвации рубля.

Деревщикова Е.О. Финансовый кризис 2014-2015 гг.: последствия и перспективы для России // Международный журнал социальных и гуманитарных наук. – 2016. – Т. 2. №1. – С. 25-28.

ФИНАНСОВЫЙ КРИЗ ИС 2014-2015 ГГ.: ПОСЛЕДСТВИЯ И

ПЕРСПЕКТИВЫ ДЛЯ РОС С ИИ

Е.О. Деревщикова , студент

Кубанский государственный университет

(Россия, г. Краснодар)

Аннотация. В статье рассматривается влияние современного финансового кризиса на российскую экономику. Резкое падение цены на нефть, колебание курса рубля, нест а бильная геополитическая обстановка в мире, антироссийские санкции, возникшие на ф о не ситуации с Украиной, и как одно из ее следствий, недостаток внешних инвестиций предопределили современный экономический спад в России. В статье проанализированы основные последствия кризиса для государства и отдельных отраслей российской экон о мики. Рассмотрены ближайшие перспективы развития и выявлен оптимальный сценарий мероприятий для оптимального выхода России из кризиса.

Ключевые слова: экономика России, экономический кризис, финансовый кризис, спад экономики, санкции, обвал рубля, антикризисные меры.

Не для кого не секрет, что финансовый кризис 2014 года привел к ухудшению экономической обстановки в России. Пр и чины обострившейся ситуации объекти в ны – это и экономические санкции, вв е денные против России, и резкий спад цен на энергоресурсы, реализация которых с о ставляет большую часть от всех доходов бюджета страны. В совокупности как внешние, так и внутренние факторы пр и дали кризису именитую исключител ь ность. Мировой финансовый кризис пр и вел к оттоку капитала (иностранного) за пределы страны, к ослаблению фондовых рынков и проблемам межбанковского рынка, к осложнению с платежеспособн о стью и ликвидностью, к росту инфляции, к вескому упаду ряда отраслей в российской экономике и к убыли реальных доходов населения РФ.

Из-за кардинальных затруднений, св я занных с доступом малого, среднего и крупного российского бизнеса к финанс и рованию, стремительно ограничиваются программы инвестирования многих ко м паний. Уменьшается инвестиционная пр и влекательность целого ряда отраслей. Для ориентированного на экспорт бизнеса да н ная проблема усиливается обострением внешнеэкономической конъюнктуры. В связи с тем, что уменьшается спрос на продукцию таких компаний, сокращается и промежуточный спрос на продукцию иных экономических отраслей. В то же время, падает объем потребительского кредитования, и, следовательно, огранич и вается спрос на недвижимость и автом о били отечественного производства.

Дисбаланс отношений между бюджет а ми упирается в изменение условий, норм законодательства и отношение среди орг а нов власти всех уровней по решению в о просов, связанных с расформированием, распределением и контролем финансовых ресурсов, кроме того, с перераспределен и ем полномочий и соответствующей отве т ственности по их использованию. Данные процессы, в отличие от большинства иных экономико-управленческих процессов, связанны с проектами, планами, схемами и программной документацией. Набирает обороты дефицит федерального бюджета, что определяет углубление региональной дифференциации по уровню благососто я ния, в следствие чего можно проследить слабое влияние федерального центра на субъекты РФ. Направленные меры на по д держание валютного курса, снижение до л говых обязательств наших компаний, варьирование ставки рефинансирования, вкладывание ресурсов в отечественный банковский сектор, помощь фондовому рынку и прочие, неминуемо привели к мгновенному спаду международных р е зервов страны.

Некоторые из последствий кризиса для государства представлены в таблице 1.

Таблица 1. Последствия финансового кризиса 2014-2015 гг. для российского государс т ва

Анализируемый аспект	Итоги
Банковская система и сб е режения граждан	Произошел процесс ужесточения требований банков к потенциальным заемщикам, рост ставок по выдаваемым кредитам, сокращение многих ипотечных и потребительских программ.
Промышленность и занятость населения	Большинство предприятий в стране ощутили на себе влияние финанс о вого кризиса, а особенно те компании, которые работают на экспорт.
Девальвация рубля	Главная цель девальвации состояла в том, чтобы понизить цены на экспортные товары и сделать более дорогими импортные. Негативным здесь оказалось потеря доверия к России как к стране, вынужденной девальвировать свою валюту.
Земля и недвижимость	Прослеживание закономерности изменения цен на землю и недвиж и мость в сторону уменьшения. Стоит отметить, именно в этой сфере кризис отразился положительно для России, избавляя ее рынок недв и жимости от искусственного накручивания стоимости объектов и н е прекращающегося роста цен.

Таблица 2. Ожидаемые результаты от использования предлагаемого сценария

Позитивные	Негативные (риски)
Остаются на рынке самые квалифицирова н ные, результативные и быстро адаптиру ю щиеся компании	Массовые банкротства компаний и истощ е ние отдельных отраслей экономики
Снижение затрат на осуществление госуда р ственного воздействия на экономику страны	Стремительный и глубокий спад в промы ш ленности с дальнейшим частичным восст а новлением
Поддерживание уровня производства в п е риод кризиса для смягчения социальных п о следствий и сокращение издержек обращ е ния производства на последующее его во с становление, а также активизирование к о нечного спроса	Высокий уровень требования к компетен т ности государственных антикризисных управляющих
Улучшение производственной базы наиб о лее важных отраслей экономики и инфр а структуры	Риск коррупционности принимаемых реш е ний в отсутствие должной прозрачности эт о го процесса

Если создать систему стимулов для формирования экономики с характерными признаками, предложенный сценарий п о зволит пережить кризис с наименьшими потерями и выйти из него с более проду к тивной экономикой.

Борьба против инфляции только с п о мощью монетаристских способов прив о дит к недостаточному кредитованию р е ального сектора экономики и промышле н ного производства. Результатом такой ф и нансовой политики может стать исчезн о вение и сокращение производства, рост импорта и зависимость финансовой сист е мы от иностранных кредитов, местные т о вары будут являться нев остребованными на рынке спроса.

Финансовый кризис, как известно, сч и тают ситуацией кардинального и мгнове н ного снижения стоимости организаций и/или мировых финансовых активов. Сложность построения финансовой сист е мы определена целым рядом проблем, н а пример, таких как, всевозможные валю т ные обвалы, банковские банкротства, трудность управления ликвидными акт и вами, а также суверенные дефолты.

Взаимосвязь стратегических действий и антикризисных мер правительства остаю т ся немаловажным моментом так же, как и их дифференцирование.

И только своевременно подготовленные и реализованные меры позволят преод о леть последствия мирового финансового кризиса и снизить к минимуму потери в экономической и социальной сферах.

Библиографический список

1. Сайт «Федеральная служба государственной статистики» [Электронный р е сурс]. – Режим доступа: http://www.gks.ru/

2. Сайт «Центральный Банк Российской Федерации» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/

3. Бердникова Л. Ф., Фаткуллина Э. Р. Финансовый кризис 2014-2015 гг. и его влияние на Россию // Молодой ученый. – 2015. – №11.3. – С. 10-13.

FINANCIAL CRISIS 2014-2015: CONSEQUENCES AND PROSPECTS

FOR RUSSIA

E .O. Derevschikova , student

Kuban state university

(Russia, Krasnodar)

Abstract. The paper examines the impact of the current financial crisis on the Russian eco n omy. A sharp drop in oil prices, the ruble exchange rate fluctuations, unstable geopolitical situ a tion in the world, anti-Russian sanctions, appeared on the background of the situation with Ukraine , and as one of its consequences, lack of foreign investment in Russia determined the current situation of the Russian economy recession. The article analyzes the main effects of the crisis for the state and the individual sectors of the Russian economy. We consider the immediate prospects for the development and identified the optimal scenario of events for the optimal exit of Russia from the crisis.

Keywords: Russian economy, the economic crisis, the financial crisis, economic decline, sanctions, the collapse of the ruble, the anti-crisis measures.